로쿠, 증권가 평가 엇갈려..."2025년 최고 기대주" 평가도

로쿠(Roku Inc., NASDAQ:ROKU)가 1분기 호실적에도 불구하고 금요일 장 초반 주가가 하락했다.

주요 증권사들의 분석 내용은 다음과 같다.

로젠블랫 증권

바튼 크로켓 애널리스트는 투자의견 '중립'을 유지하면서 목표가는 100달러에서 75달러로 하향 조정했다.

로쿠의 1분기 실적은 매출이 전년 대비 16% 증가하고 조정 EBITDA가 37% 성장하는 등 긍정적이었으나 시장 기대치에 부합하는 수준이었다. 회사는 2분기 매출 성장률이 11%로 둔화될 것으로 전망했으며, 디바이스 사업 부문의 하락을 예상했다.

경영진은 2분기 조정 EBITDA를 7,000만 달러로 전망했다. 크로켓은 디바이스 부문 둔화가 큰 문제는 아니지만, 현재 시장 환경에서 주가 멀티플이 낮은 수준을 유지할 수 있다고 분석했다.

니드햄

로라 마틴 애널리스트는 매수 의견과 88.50달러의 목표가를 유지했다.

로쿠는 매출 10.2억 달러, 조정 EBITDA 5,600만 달러로 시장 예상을 상회하는 실적을 기록했다. 회사는 연간 플랫폼 부문 매출이 전년 대비 12% 증가한 39.5억 달러가 될 것이라는 기존 가이던스를 재확인했다.

마틴은 2025년 기저 성장률이 중반대 10%대를 기록할 것으로 예상되나, 하반기에는 어려운 비교 기저로 인해 성장률이 다소 둔화될 수 있다고 전망했다. 그는 "로쿠는 우리의 2025년 최고 기대주"라고 강조했다.

JP모건

코리 카펜터 애널리스트는 '비중확대' 의견과 75달러의 목표가를 유지했다.

1분기 플랫폼 매출은 17% 성장해 회사 가이던스 16%를 소폭 상회했다. 경영진은 연간 플랫폼 성장률 12% 전망을 재확인했다.

카펜터는 프로그래매틱 통합, M&E와 직접 구매에 대한 의존도가 낮은 다각화된 플랫폼 매출 기반, 수익화에 더욱 집중하는 경영진 등을 근거로 로쿠가 과거보다 더 탄력적일 것으로 전망했다.

구겐하임 증권

마이클 모리스 애널리스트는 매수 의견과 100달러의 목표가를 유지했다.

로쿠는 전반적으로 예상에 부합하는 분기 실적을 발표했으며, 2분기 플랫폼 매출 성장률을 컨센서스 13%를 상회하는 14%로 전망했다. 연간 가이던스는 프렌들리TV 인수 효과를 반영하고 있다.

주가 동향

금요일 발표 시점 기준 로쿠 주가는 6.7% 하락한 62.70달러를 기록했다.