트레이거, 그릴 제품 80% 중국산...관세 불확실성 직면

텔시 어드바이저리 그룹의 조셉 펠드먼 애널리스트는 금요일 트레이거(NYSE:COOK)에 대해 '시장 수익률' 투자의견을 유지하면서 목표주가를 2.50달러에서 2.00달러로 하향 조정했다.

트레이거의 2025 회계연도 1분기 실적은 시장 기대치에 부합했다. 매출은 1.1% 감소했으나 팩트셋 컨센서스 전망치인 -3.0%를 상회했다.

조정 EBITDA는 2250만 달러로 시장 컨센서스를 소폭 상회했으나 회사 목표치인 2400만 달러에는 미치지 못했다. 우드리지 시리즈와 같은 신제품 출시에 힘입어 그릴 판매는 13% 증가했다.

그러나 애널리스트에 따르면 트레이거는 제품의 80%를 중국에서 조달하고 있어 새로운 트럼프 행정부의 45% 관세 정책으로 인한 불확실성에 직면해 있다.

트레이거는 관세 영향의 불확실성으로 인해 2025년 가이던스를 철회했다.

트레이거는 중국산 그릴에 45%, 베트남산 그릴에 25%의 높은 관세에 직면해 있다.

대만산 액세서리에는 10% 관세가 부과되나, 소모품 사업은 영향을 받지 않는다. 회사는 비용절감 조치, 조달처 다변화, 전략적 가격 인상을 통해 이러한 비용을 상쇄할 계획이다.

회사는 채용 동결, 비필수 지출 연기, 추가 비용 절감 기회 모색 등을 통해 비용을 적극 관리하고 있다.

트레이거는 2026년까지 중국 생산의 대부분을 다른 국가로 이전할 계획이다.

트레이거는 브랜드 파워, 프리미엄 포지셔닝, 혁신을 활용해 인플레이션 상황에서도 가격 결정력을 유지할 계획이며, 다른 그릴 브랜드들도 가격을 인상할 것으로 예상하고 있다.

그러나 애널리스트는 관세와 거시경제적 도전이 단기 실적에 압박을 줄 것으로 전망했다.

트레이거는 거시경제와 관세 불확실성 속에서 신중한 재고 전략을 채택하여 수요에 맞춰 구매 주문을 줄이고 있다. 회사는 관세 부과 이전 제품 재고를 보유하고 있어 일시적으로 비용 압박을 상쇄할 수 있을 것으로 보인다.

애널리스트는 2025년 매출 전망치를 기존 -0.3%(6억500만 달러)에서 -1.4%(5억9600만 달러)로 하향 조정했다.

주가 동향: 트레이거 주가는 금요일 1.3% 하락한 1.46달러에 거래됐다.