레딧, 광고 매출 급증과 글로벌 성장에 힘입어 상승세...증권가 매수의견 상향

레딧(NYSE:RDDT)이 1분기 실적 호조와 광고 매출 급증에 힘입어 증권가로부터 매수의견을 받았다. 국제 시장 성장세와 로그인 사용자 증가, 상업적 목적이 뚜렷한 사용자층이 그 배경이다.

주요 내용

시포트 글로벌의 애널리스트 애런 케슬러는 월요일 레딧에 대한 투자의견을 중립에서 매수로 상향 조정하고 목표가를 165달러로 제시했다.

지난주 레딧이 발표한 실적은 다음과 같다:

• 분기 매출은 3억9236만 달러로 전년 동기 2억4296만 달러 대비 증가했으며, 시장 예상치 3억7001만 달러를 상회
• 주당순이익은 13센트로 시장 예상치 2센트를 크게 상회
• 4월 기준 일간 활성 사용자(DAU) 증가율은 10%대 후반 기록
• 분기 광고주 수 50% 증가
• 플랫폼 내 검색 기능 주간 활성 사용자 6000만 명 기록, 검색량 전분기 대비 10% 증가

장기 사용자 성장세

레딧은 구글의 검색 서비스가 올해 '대규모 공사' 중이며 평소보다 변동성이 크다고 언급했다. 이는 비로그인 사용자와 미국 사용자에게 더 큰 영향을 미치고 있다.

케슬러 애널리스트는 단기적으로 사용자 증가세가 둔화될 수 있지만, 장기적인 성장 전망은 긍정적이라고 평가했다. 로그인 사용자가 증가하면서 미국 시장에서 건전한 장기 성장이 지속될 것으로 전망했다.

AI 검색이 인기를 얻고 있지만, 대부분의 사용자들은 여전히 심층적인 주제 연구를 원할 것이며, 레딧이 AI 답변의 대안이 될 것이라고 분석했다.

광고 성장세

2분기 매출 성장 가이던스 46-53%는 주로 광고 수익이 견인할 전망이다. 레딧 대화의 약 40%가 상업적 성격을 띠고 있어 광고주들에게 매력적인 사용자 기반을 제공하고 있다.

레딧은 특히 중소기업과 중견기업 광고 부문에서 지속적인 성장을 기대하고 있다. 현재 광고 지출의 60%가 중하위 퍼널에 집중되어 있으며, 전환율과 설치율, 동적 상품 광고(DPA) 부문에서 진전을 보이고 있다.

국제 시장 성장

케슬러는 국제 시장에서의 사용자 증가와 수익화가 아직 초기 단계라고 평가했다. 1분기 기준 국제 사용자는 전체의 54%를 차지하지만, 매출 비중은 약 20%에 불과하다.

13개 언어로 제공되는 기계 번역 서비스가 국제 사용자 증가를 견인하고 있으며, 올해 더 많은 언어가 추가될 예정이다. 주력 시장인 프랑스, 스페인, 브라질의 성장률은 전체 국제 시장 일간 활성 사용자 증가율의 약 2배를 기록했다.

시장 전망

레딧은 2분기 매출 가이던스를 4억1000만-4억3000만 달러로 제시했으며, 이는 시장 예상치 3억8548만 달러를 상회하는 수준이다.

주가 동향

레딧 주가는 월요일 마지막 거래에서 2.39% 상승한 116.56달러를 기록했다.