코어위브, AI 성장 가속화...니드햄 `매수` 유지했지만 부채 부담 주가 변동성 우려

니드햄의 마이크 시코스 애널리스트는 목요일 코어위브(NASDAQ:CRWV)에 대해 목표가 55달러와 함께 매수 의견을 재확인했다.

코어위브는 수요일 장 마감 후 상장 기업으로서 첫 분기 실적을 발표했다.

코어위브의 1분기 매출은 전년 대비 420% 증가한 9억8,163만 달러를 기록해 애널리스트들의 예상치 8억5,977만 달러를 상회했다. 엔비디아가 지원하는 이 AI 인프라 기업은 주당 약 60센트의 조정 후 손실을 기록했다.

시코스 애널리스트는 코어위브의 실적이 상당한 시장 기회와 탄탄한 실행력을 보여줬다고 평가했다. 매출은 예상을 15% 상회했으며, 2분기 가이던스는 중간값 기준으로 시장 컨센서스를 9% 상회했다.

시코스는 연간 매출 가이던스가 7% 상향 조정됐으며, 이는 1분기 실적 호조와 2분기 상향, 하반기 증가분을 모두 반영한 것이라고 설명했다.

애널리스트는 기업들의 AI 도입이 확대되면서 추론 수요가 증가하고 있다고 분석했다. 이에 따라 경영진은 투자를 가속화하여 데이터센터 용량을 1.3GW에서 1.6GW로 확대했다.

시코스는 설비투자 자금조달과 관련된 부채 영향으로 주가 변동성이 있을 수 있다고 우려했다. 그러나 코어위브가 GPU 확보와 데이터센터 인프라 구축에서 탁월한 성과를 보이며, 전력 공급이 제한된 환경에서도 AI 컴퓨팅 수요 급증에 따른 시장점유율 확대에 성공했다고 강조했다.

그는 코어위브가 유연한 파트너십과 혁신적인 자금조달을 통해 데이터센터 전력 확보에 성공적인 전략을 구사했다고 평가했다. 현재 360메가와트가 가동 중이며 1.3GW 이상이 계약된 상태로, 선제적 설비투자를 통해 구축 일정을 앞당기고 있다.

시코스는 시장이 코어위브의 인프라 수익 지속성을 과소평가하고 있다고 지적했다. GPU는 6년에 걸쳐 감가상각되지만, 경영진은 현금 회수 기간이 약 2.5년이며 평균 계약 기간은 4년 정도라고 밝혔다.

애널리스트는 회사가 초기 계약 기간을 훨씬 넘어서도 인프라에서 가치를 창출할 수 있을 것이라고 덧붙였다.

주가 동향: CRWV 주식은 목요일 마지막 거래에서 5.08% 상승한 70.89달러에 거래되고 있다.