메드트로닉, 4분기 실적 전망치 상회...배당 인상·당뇨사업부 분사 계획 발표

의료기기 제조업체 메드트로닉(NYSE:MDT)이 2025년 4분기 매출 89.3억 달러를 기록해 시장 전망치 88.2억 달러를 상회했다.

주요 실적은 다음과 같다.

• 조정 주당순이익(EPS)은 1.62달러로 시장 전망치 1.58달러를 웃돌았다.
• 매출은 전년 동기 대비 3.9% 증가했으며, 유기적 성장률은 5.4%를 기록했다.
• 심혈관 부문 매출은 33.4억 달러로 전년 대비 6.6% 증가했으며, 유기적 성장률은 7.8%를 기록했다.
• 심장리듬·심부전(CRHF)은 낮은 두 자릿수, 구조적 심장·대동맥(SH&A)은 높은 한 자릿수, 심혈관진단·시술(CPV)은 낮은 한 자릿수의 유기적 성장을 달성했다.
• 신경과학 부문 매출은 26.2억 달러로 전년 대비 2.9% 증가했으며, 유기적 성장률은 3.7%를 기록했다. 신경조절 부문의 낮은 두 자릿수 성장과 뇌척수외상(CST) 부문의 중간 한 자릿수 성장이 이를 견인했다.
• 의료수술 부문 매출은 22.1억 달러로 전년 대비 0.6% 증가했으며, 유기적 성장률은 2.0%를 기록했다. 수술내시경(SE)과 기도·환자관리(ACM) 부문 모두 낮은 한 자릿수의 유기적 성장을 보였다.
• 당뇨 사업부 매출은 7.28억 달러로 전년 대비 10.4% 증가했으며, 유기적 성장률은 12.0%를 기록했다.

배당 인상: 이사회는 2026 회계연도 1분기 현금배당을 주당 71센트로 1.4% 인상하기로 5월 20일 결정했다.

배당금은 2025년 7월 11일에 지급되며, 주주명부 기준일은 2025년 6월 27일이다.

전망: 메드트로닉은 2026 회계연도 유기적 매출 성장률을 5%로 전망했다.

현재의 환율이 유지될 경우, 2026 회계연도 실제 매출 성장률은 4.8%에서 5.1% 수준이 될 것으로 예상된다.

2025년 조정 주당순이익은 5.50-5.60달러로 전망되며, 이는 시장 전망치 5.83달러를 하회하는 수준이다.

당뇨사업부 분사: 메드트로닉은 당뇨사업부를 독립 기업으로 분사하기로 결정했다.

이번 결정은 고수익 성장 시장에 집중된 간소화된 포트폴리오를 가진 보다 전문화된 기업을 만들기 위한 것이다.

분사는 18개월 내에 완료될 예정이며, 기업공개(IPO) 후 분할(split-off) 방식이 선호되는 방안이다.

분사 완료 시 메드트로닉은 조정 매출총이익률이 약 50bp, 조정 영업이익률이 100bp 개선될 것으로 예상하며, 조정 주당순이익도 즉각적으로 증가할 것으로 전망된다.

또한 이번 분사로 현금 영향 없이 자사주를 소각할 수 있어 추가적인 주당순이익 증가와 배당 부담 감소 효과가 예상된다.

주가 동향: 수요일 장 전 거래에서 메드트로닉 주가는 86.25달러로 0.14% 하락했다.