니드햄 `이노젠` 투자의견 매수로 상향...실적 개선 기대

니드햄의 마이크 맷슨 애널리스트가 이노젠(NASDAQ:INGN)에 대한 투자의견을 '보유'에서 '매수'로 상향 조정했다. 목표가는 12달러로 제시했다.

이노젠은 지난 5월 7일 1분기 실적을 발표했다.

1분기 총매출은 8230만 달러로 전년 동기 대비 5.5% 증가했다. 환율 영향을 제외한 실질 성장률은 7.1%를 기록했으며, 이는 국제 및 국내 B2B 고객 수요 증가에 기인했다.

맷슨 애널리스트는 시장이 간과하고 있는 신임 경영진의 턴어라운드 노력을 강조했다.

이노젠은 중단위 성장세로 회귀했으며, 2025년 하반기와 2026년에는 성장이 더욱 가속화될 것으로 전망된다.

맷슨은 수익성 개선과 함께 경영진이 핵심 제품군을 넘어 다양한 호흡기 기기 포트폴리오로 사업 영역을 확대하는 전략을 주목했다. 이는 새로운 성장 동력이 될 것으로 평가했다.

그는 경영진이 2025년 조정 EBITDA 손익분기점 도달을 예상하고 있다며, 이를 긍정적인 진전으로 평가했다.

맷슨은 이노젠의 직접판매(DTC) 매출 감소가 주로 DTC 영업인력 축소에 기인한다고 분석했다.

또한 2025년 4분기에 영업인력 감축 영향이 완전히 반영된 후, 직접판매가 안정화되거나 성장세로 전환되면서 마진이 더욱 개선될 것으로 전망했다.

주가 동향
이노젠 주가는 목요일 마지막 거래에서 14% 상승한 6.795달러를 기록했다.