윌리엄스-소노마, 주택시장 회복 기대감에 주가 50% 이상 상승 여력...증권가

윌리엄스-소노마(NYSE:WSM)가 1분기 실적 발표 이후 여러 애널리스트들의 투자의견이 재확인됐다. 한 애널리스트는 목표주가를 소폭 하향 조정했다.

이 소매업체는 1분기 매출이 17.3억 달러를 기록해 전년 동기 대비 4.2% 증가했으며, 월가 예상치인 16.7억 달러를 상회했다. 주당순이익(GAAP 기준)은 1.85달러로 시장 전망치 1.77달러를 웃돌았다.

윌리엄스-소노마는 현재의 관세 환경에서 높아진 비용을 흡수하면서도 2025 회계연도와 장기 전망을 유지했다. 회사는 추가 관세 부과 가능성은 가이던스에 반영하지 않았으며, 중대한 변화가 발생할 경우 수정될 수 있다고 강조했다.

윌리엄스-소노마는 2025 회계연도 순매출이 -1.5%에서 +1.5% 범위에서 변동할 것으로 예상하며, 동일매장 매출은 보합에서 3.0% 상승을 전망했다.

RBC 캐피털 마켓의 스티븐 셰메시 애널리스트는 투자의견 아웃퍼폼을 유지하면서 목표주가를 189달러에서 182달러로 하향 조정했다.

1분기 동일매장 매출과 영업이익률이 예상을 상회했으나, 상품 매출총이익이 약 220bp 하락한 점이 투자자들의 우려를 자아냈다고 셰메시 애널리스트는 지적했다.

셰메시는 이러한 영향의 대부분이 일시적이며 2분기부터 개선될 것으로 전망했다. 이에 따라 2분기 동일매장 매출 전망을 -1.5%에서 +1.2%로 상향하고, 조정 주당순이익 전망도 1.74달러에서 1.81달러로 상향 조정했다.

2025년과 2026년에 대해서는 동일매장 매출 성장률을 각각 +1.1%, +2.6%(기존 +0.1%, +4.6%)로, 조정 주당순이익은 8.33달러와 9.10달러(기존 8.36달러, 9.46달러)로 전망을 수정했다.

키뱅크의 브래들리 B. 토마스 애널리스트는 오버웨이트 투자의견과 181달러의 목표주가를 재확인했다.

토마스 애널리스트는 어려운 산업 환경에도 불구하고 회사가 견실한 1분기 실적을 달성했으며, 동일매장 매출과 주당순이익이 예상을 상회했다고 평가했다.

그는 지속적인 시장점유율 확대, 견고한 재무상태, 지속 가능한 높은 마진을 바탕으로 윌리엄스-소노마의 장기 전망에 대해 긍정적인 견해를 유지했다.

토마스 애널리스트는 회사가 향후 주택시장 회복에 잘 대비하고 있으며, 향후 2-3년 내 주가가 50% 이상 상승할 잠재력이 있다고 주장했다.

토마스는 2025년 2분기 주당순이익을 1.71달러(기존 1.73달러), 3분기 1.87달러(기존 1.83달러), 4분기 3.02달러(기존 2.96달러)로 전망했다.

또한 2025년 연간 주당순이익 전망을 8.20달러에서 8.44달러로, 2026년은 8.40달러에서 8.75달러로 상향 조정했다.

텔시 어드바이저리의 크리스티나 페르난데스 애널리스트는 아웃퍼폼 투자의견과 215달러의 목표주가를 유지했다.

페르난데스 애널리스트는 윌리엄스-소노마의 분기 실적이 견실했다고 평가했다. 다만 2024년 1분기의 일회성 조정으로 인해 매출총이익률과 영업이익률의 전년 대비 비교가 다소 약해 보인다고 설명했다.

구겐하임 증권의 스티븐 포브스 애널리스트는 중립 투자의견을 유지하며, 1분기 매출총이익률이 약 75bp 하회한 점이 투자자들의 주목을 받았으나, 2022년 4분기 이후 처음으로 가구 부문 동일매장 매출이 플러스로 전환된 점이 주목할 만하다고 평가했다.

포브스는 2022년 2분기 이후 처음으로 모든 브랜드가 전년 대비 플러스 성장을 기록했으며, 주요 브랜드의 다년간 동일매장 매출 추이도 개선됐다고 지적했다. 이는 경영진이 제시한 2025년 매출 성장 회복 전망을 뒷받침한다고 설명했다.

관세 관련 마진 압박을 반영한 후에도 포브스는 대체로 기존 전망을 유지했다.

주가 동향: WSM 주가는 금요일 마지막 거래에서 1.16% 하락한 158.53달러를 기록했다.