美 장기채 약세에 `60대40 투자전략` 부활 위기

전통적인 60대40 투자전략이 미국 장기채 약세로 인해 위기에 직면하면서 투자자들의 불안감이 고조되고 있다.
주요 내용
위험과 안정적인 수익을 균형있게 배분하는 전통적인 60대40 포트폴리오가 압박을 받고 있다. 주식 60%, 채권 40%로 구성되는 이 전략은 오랫동안 은퇴자금 운용의 대표적인 방식이었다.
하지만 최근 몇 년간 미국 주식과 채권이 서로 상쇄효과를 내지 못하고 동조화되면서 이 전략의 매력이 감소했다.
블룸버그 보도에 따르면 올해 들어 이 전략이 부활 조짐을 보이며 S&P500 지수 수익률을 상회하고 변동성도 낮아졌다. 이러한 회복세의 핵심 요인은 주식과 채권 간 전통적인 역의 상관관계가 회복된 데 있다.
그러나 이러한 균형이 위협받고 있다. 30년물 미국 국채 기준금리가 약 20년 만에 최고치인 5%를 넘어서면서다. 급증하는 부채와 재정적자로 인해 투자자들은 미국 장기채 보유를 꺼리고 있다.
그럼에도 일부 전문가들은 60대40 전략의 가치를 여전히 인정한다. 매뉴라이프 투자운용의.................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................