톰 리 "새로운 강세장 진입"...트럼프 관세 후퇴에 `타코` 트레이드 주목

펀드스트랫의 톰 리는 4월 변동성 지수 급등 이후 "새로운 강세장"에 베팅하고 있다. 다른 애널리스트는 시장의 '런 잇 핫' 낙관론을 견인하는 것이 '타코(TACO)' 트레이드라고 분석했다.

주요 내용

톰 리에 따르면 4월 저점은 "대규모 청산 이벤트"였다. 공포지수로 불리는 CBOE VIX 지수가 60선까지 치솟았고 시장이 "리셋"되면서 "새로운 강세장"이 시작됐다.

그는 CNBC와의 인터뷰에서 "우리는 미니 약세장을 겪었지만, 본질적으로 새로운 강세장이 재탄생했다"고 말했다.

펀드스트랫 글로벌 어드바이저스의 리서치 책임자는 앞으로 "매우 얕은" 조정을 예상하며, 투자자들에게 매그니피센트7 외의 소형주에 주목할 것을 조언했다.

"하반기를 전망해보면, 관세 문제가 해결되거나 시장이 그렇게 느낀다면 투자자들이 매그니피센트7 외의 주식에도 자금을 투자하기 시작할 것이므로 소형주가 강세를 보일 것"이라고 리는 설명했다.

국제무역법원이 도널드 트럼프의 관세를 무효화했으나 연방항소법원이 이를 일시적으로 복원했다. 중국과의 긴장 고조와 진행 중인 관세 관련 법정 공방이 시장의 불안요인이 될 수 있다.

하지만 언리미티드 펀드의 밥 엘리엇은 X 포스팅을 통해 '타코(Trump Always Chickens Out·트럼프는 항상 물러난다)' 트레이드가 성장 중심 정책과 지속적인 부양책으로 특징지어지는 "런 잇 핫" 경제 환경을 조성할 수 있다고 밝혔다.

엘리엇의 게시물은 트럼프의 관세 철회나 연장이 예측 가능할 뿐만 아니라 친성장 경제 기조에도 도움이 된다는 광범위한 시장 인식을 보여줬다.

그는 "시장이 타코를 이미 반영했다"며, 투자자들이 특히 관세 유효성을 둘러싼 법적 공방에 휘말린 지금 트럼프의 관세 후퇴를 예상하고 있다고 설명했다.

시장 영향

금요일 트럼프는 트루스소셜 게시물을 통해 중국이 관세 완화 합의를 위반했다고 비난했다. 다만 구체적인 위반 내용은 언급하지 않았다.

스콧 베센트 재무장관은 일요일 중국이 지난달 제네바에서 미국 협상단과 체결한 무역협정에서 약속한 핵심 광물 공급을 보류하고 있다고 설명했다.

S&P 500 지수와 나스닥 100 지수를 추종하는 SPDR S&P 500 ETF Trust(NYSE:SPY)와 인베스코 QQQ Trust ETF(NASDAQ:QQQ)는 금요일 하락했다. 벤징가 프로 데이터에 따르면 SPY는 0.11% 하락한 589.39달러, QQQ는 0.16% 하락한 519.11달러에 거래를 마쳤다.

월요일 S&P 500, 다우존스, 나스닥 100 지수 선물은 모두 하락세를 보였다.