피프스서드뱅크, 동남부 확장·수수료 수익 호조로 실적 개선 기대감

BofA 증권의 에브라힘 H. 푸나왈라 애널리스트가 피프스서드뱅크(NASDAQ:FITB)와의 투자자 미팅 이후 실적 전망을 수정했다.

애널리스트는 팀 스펜스 CEO, 브라이언 프레스턴 CFO, 매트 큐로 IR 책임자와의 미팅에서 경영진이 주가 부진 이후 주주 수익률 개선에 강한 의지를 보였다고 전했다.

특히 애널리스트는 이 은행이 미국 동남부 지역에 전략적인 투자를 단행, 2018년 이후 약 140개 지점을 개설했으며 2028년 말까지 200개를 추가할 계획이라고 밝혔다.

애널리스트는 이러한 신규 지점들이 성숙기에 접어들면서 가계 고객 확보를 촉진하고 의미 있는 대출 및 예금 성장을 견인할 것으로 예상했다. 예금 규모는 150억-200억 달러 증가할 것으로 전망했다.

푸나왈라는 자금 최적화 노력의 영향으로 지난 2년간 예금 성장률이 1.6%에 그친 만큼, 시장은 가시적인 성과를 주목할 것이라고 분석했다.

그는 피프스서드가 자산관리(매출의 약 8%)와 결제(약 7%) 부문에서 안정적이고 차별화된 수수료 수익을 올리고 있다고 설명했다.

또한 자문 중심의 자산관리 플랫폼은 약 700억 달러의 운용자산을 보유하고 있으며, 전통적인 신탁은행 역량을 바탕으로 자문사들을 유치하고 있다. 기업 결제 부문은 연간 약 20억 달러(매출의 23%)를 창출하며 7-9% 성장하고 있다고 애널리스트는 덧붙였다.

마지막으로 푸나왈라는 피프스서드가 상향 조정된 단기 대출 성장 가이던스 달성이 가능할 것으로 보인다고 전했다.

애널리스트는 이러한 상황이 긍정적인 금리 환경, 엄격한 비용 통제, 개선되는 신용도(부실여신이 5분기 최저치, 부실자산은 곧 40% 감소 예상)와 맞물려 주당순이익(EPS) 상승 가능성을 시사한다고 분석했다.

태양광 패널 대출 익스포저(대출의 3.5%, 대손충당금 7.6%)가 제안된 세금 보조금 변경으로 인한 특수 리스크로 보이지만, 애널리스트는 이를 신용위험 악화보다는 성장 저해 요인으로 평가했다.

종합적으로 푸나왈라는 2026 회계연도 EPS 전망치를 3.88달러(기존 3.87달러), 2027 회계연도는 4.28달러(기존 4.12달러)로 수정하면서 매수 의견과 목표가 44달러를 유지했다.

주가 동향
피프스서드 주가는 월요일 마지막 거래에서 1.18% 하락한 37.74달러를 기록했다.