BofA증권, 유망 소프트웨어주 낙관 전망...MS·세일즈포스 등 주목

BofA증권 소프트웨어 리서치팀이 6월 3~5일 샌프란시스코에서 열린 BofA 글로벌 테크놀로지 컨퍼런스에서 상장사 18개사와 비상장사 10개사를 만났다.

이번 컨퍼런스에서는 변화하는 거시정책 환경 속 기업들의 IT 지출 동향이 주요 화두로 다뤄졌다. AI 제품 사이클도 핵심 주제로 논의됐으며, 기업들은 에이전트 애플리케이션에 대한 활발한 시범 도입 사례를 언급했다.

참여 기업들은 전반적으로 안정적인 시장 환경을 확인했으나, 잠재적 리스크에 대해서도 경계감을 유지했다.

BofA증권 보고서는 에이전트 AI 제품 사이클이 아직 초기 단계이지만, 초기 시범 계약을 통해 견인력을 얻고 있다고 분석했다.

브래드 실스 애널리스트는 참여 기업들과의 미팅에서 얻은 주요 내용을 다음과 같이 정리했다.

마이크로소프트(NASDAQ:MSFT)의 매트 맥브라이드 커머셜 CFO는 클라우드 마이그레이션이 주도하는 애저(Azure) 사업의 지속적인 성장세를 언급했다. 실스 애널리스트는 마이크로소프트가 엔터프라이즈 스택 전반에 걸쳐 빠르게 혁신하고 있다고 평가했다. BofA증권은 마이크로소프트에 대해 매수 의견과 515달러의 목표가를 제시했다.

서비스나우(NYSE:NOW)의 크리스 베디 최고고객책임자(CCO)는 제조업 부문의 관세 영향과 연방정부 부문의 DOGE 영향에도 불구하고 견조한 실적을 보였다고 강조했다. IT, 고객, 직원 애플리케이션 제품군 전반에 걸쳐 성장세가 지속되고 있으며, 기업 내 여러 부서로 빠르게 확장하고 있다고 밝혔다. BofA증권은 서비스나우에 매수 의견과 1,085달러의 목표가를 제시했다.

세일즈포스(NYSE:CRM)의 로빈 워싱턴 COO 겸 CFO는 제조업과 소매업 등 관세 영향을 받는 부문에서 약세가 있으나, 다른 부문은 견조하다고 언급했다. 실스 애널리스트는 세일즈포스가 핵심 사업과 에이전트포스 모두에서 성장을 이끌고 있다고 분석했다. BofA증권은 세일즈포스에 매수 의견과 350달러의 목표가를 제시했다.

데이터독(NASDAQ:DDOG)의 데이비드 옵스틀러 CFO는 제품 라인업 확대와 AI로 인해 복잡성이 증가하는 클라우드 워크로드 모니터링의 장기 성장 잠재력을 강조했다. AI 네이티브 고객군이 빠르게 성장하고 있으나, 소비 모델의 특성상 변동성이 내재되어 있다고 분석했다. BofA증권은 데이터독에 매수 의견과 138달러의 목표가를 제시했다.

아사나(NYSE:ASAN)는 4월 엔터프라이즈 부문에서 약간의 추가적인 거시경제 역풍이 있었다고 언급했다. AI 스튜디오가 2026년 하반기 중요한 성장 동력이 될 것으로 전망된다. BofA증권은 아사나에 매수 의견과 21달러의 목표가를 제시했다.

소프트웨어 기업들은 에이전트 애플리케이션 도입에 대한 긍정적인 선행지표를 언급했으나, 이러한 사이클은 아직 초기 단계에 있다고 밝혔다.

마이크로소프트와 같은 데이터 관리 벤더들은 기업들이 에이전트 AI 애플리케이션 운영을 준비하면서 데이터베이스 활동이 증가하고 있다고 언급했다.

DevSecOps 소프트웨어 업체인 제이프로그(NASDAQ:FROG)는 올해 AI 관련 코드가 더 많이 등장하고 있다고 밝혔다. 실스 애널리스트는 제이프로그가 2025년 하반기에 좋은 성과를 낼 것으로 전망했다. BofA증권은 제이프로그에 매수 의견과 48달러의 목표가를 제시했다.

세일즈포스와 서비스나우는 에이전트포스와 나우 어시스트와 같은 에이전트 애플리케이션에 대한 활발한 시범 도입이 이뤄지고 있다고 밝혔다. 다만 이 단계에서는 매출 목표가 제한적이라고 언급했다.

마이크로소프트는 수십만 명의 고객이 마이크로소프트 365 코파일럿을 사용하고 있으며, 도입이 확대되고 있다고 밝혔다.

원스트림(NASDAQ:OS)은 센서블AI 포캐스트 제품을 통한 백오피스에서의 매력적인 AI 가치 제안과 도입 트렌드를 강조했다. 원스트림은 AI 기반 백오피스 혁신 기업으로 평가받고 있다. BofA증권은 원스트림에 매수 의견과 33달러의 목표가를 제시했다.

아사나와 프레시웍스(NASDAQ:FRSH)는 AI 스튜디오와 프레디 AI에 대한 견조한 수요를 언급했다. 프레시웍스의 AI 제품은 모든 성장 동력에서 상위권을 차지하고 있다. BofA증권은 프레시웍스에 중립 의견과 18달러의 목표가를 제시했다.