MS, 소프트웨어 업계 경쟁사 대비 실적 비교 분석

오늘날 빠르게 변화하는 경쟁이 치열한 비즈니스 환경에서 투자자와 업계 관계자들의 종합적인 기업 평가는 매우 중요하다. 이 기사에서는 마이크로소프트(MS·NASDAQ:MSFT)와 소프트웨어 업계 주요 경쟁사들을 비교 분석한다. 주요 재무지표, 시장 입지, 성장 전망을 면밀히 살펴보며 업계 내 MS의 실적을 조명한다.

마이크로소프트 개요

마이크로소프트는 소비자용 및 기업용 소프트웨어를 개발하고 라이선스를 제공하는 기업이다. 윈도우 운영체제와 오피스 생산성 제품군으로 유명하다. 회사는 비슷한 규모의 3개 사업부문으로 구성되어 있다. 생산성 및 비즈니스 프로세스(기존 MS 오피스, 클라우드 기반 오피스365, 익스체인지, 쉐어포인트, 스카이프, 링크드인, 다이나믹스), 인텔리전트 클라우드(IaaS·PaaS 서비스인 애저, 윈도우 서버 OS, SQL 서버), 개인용 컴퓨팅(윈도우 클라이언트, 엑스박스, 빙 검색, 디스플레이 광고, 서피스 노트북·태블릿·데스크톱) 부문이다.

마이크로소프트 분석 결과 다음과 같은 특징이 나타났다:

• 주가수익비율(P/E)은 36.52로 업계 평균 대비 0.45배 낮아 시장에서 상대적으로 저평가된 것으로 보인다.

• 주가순자산비율(P/B)은 10.91로 업계 평균 대비 0.65배 낮아 장부가 기준으로 경쟁사 대비 저평가된 것으로 나타났다.

• 주가매출비율(P/S)은 13.07로 업계 평균의 1.57배를 기록해 매출 실적 기준으로는 고평가된 것으로 분석된다.

• 자기자본이익률(ROE)은 8.27%로 업계 평균보다 1.2% 낮아 자기자본 활용의 효율성이 다소 떨어지는 것으로 나타났다.

• EBITDA는 407억1000만 달러로 업계 평균의 61.68배를 기록해 높은 수익성과 현금창출 능력을 보여주고 있다.

• 매출총이익은 481억5000만 달러로 업계 평균의 35.4배를 기록해 핵심 사업에서 강력한 수익성을 보여주고 있다.

• 매출성장률은 13.27%로 업계 평균 11.42%를 상회해 제품과 서비스에 대한 수요가 견고한 것으로 나타났다.

부채비율

부채자본비율(D/E)은 기업의 재무건전성과 부채 의존도를 보여주는 핵심 지표다.

업계 비교에서 부채자본비율을 살펴보면 기업의 재무건전성과 리스크 프로필을 간단히 평가할 수 있어 의사결정에 도움이 된다.

마이크로소프트의 부채자본비율을 상위 4개 경쟁사와 비교한 결과는 다음과 같다:

• 상위 4개 경쟁사 중 마이크로소프트는 부채자본비율이 0.19로 가장 낮아 재무구조가 더 견고한 것으로 나타났다.

• 이는 부채 의존도가 낮고 부채와 자본 간 균형이 양호함을 의미하며, 투자자들에게 긍정적인 신호로 받아들여질 수 있다.

핵심 요약

소프트웨어 업계에서 마이크로소프트는 P/E와 P/B 기준으로 경쟁사 대비 저평가된 것으로 나타났다. 반면 높은 P/S 비율은 시장이 매출을 높게 평가하고 있음을 보여준다. ROE는 경쟁사보다 낮지만, 높은 EBITDA와 매출총이익률은 강력한 영업효율성을 시사한다. 또한 높은 매출성장률은 향후 전망이 긍정적임을 보여준다.