스위스 프랑 강세, 채권시장이 뒷받침

지난주 긍정적인 CPI 소식으로 지수 시장이 잠시 상승했으나, 지정학적 상황 악화와 중동발 전쟁 위험으로 시장은 하락세로 돌아섰다.

불확실성이 고조되는 가운데 예상대로 스위스 프랑은 더욱 강세를 보였다. 주목할 점은 이번 움직임이 투기성 거래가 아니라는 것이다. 5년물 스위스 국채 금리가 3년 만에 처음으로 마이너스로 전환되면서 스위스 채권 수요가 증가했다.

이는 기관투자자들이 일본 엔화나 유로화, 또는 상당한 수익률을 제공하는 여타 G10 통화보다 0% 금리의 스위스 프랑 보유를 선호한다는 것을 의미한다. 이는 현재 시장 환경에서 기관들이 재정정책 리스크를 어떻게 평가하고 있는지를 보여준다.

이번 주에는 주요 중앙은행들의 금리 결정이 예정되어 있다. 스위스중앙은행(SNB)은 금리를 0%로 인하할 것으로 예상되며, 일본은행(BOJ)은 다음 금리 인상에 대한 추가 설명을 제공할 것으로 보인다. 연준(FED)은 4.5%에서 금리를 동결하고 경제전망을 업데이트할 것으로 예상되며, 영국중앙은행(BOE)도 4.25%에서 금리를 동결할 것으로 전망된다.

주요 경제지표

• 화요일: 일본 - 금리 결정, 미국 - 소매판매
• 수요일: 영국 - CPI, 미국 - 실업보험청구건수·금리 결정, 캐나다 - 매클럼 총재 연설
• 목요일: 뉴질랜드 - GDP, 호주 - 고용률, 스위스 - 금리 결정, 영국 - 금리 결정
• 금요일: 영국 - 소매판매, 일본 - 우에다 총재 연설

주목할 환율

1. 호주달러/캐나다달러

짧은 조정 후 이 페어는 명확한 저점 하향을 형성했고, 이어진 조정으로 더 낮은 저점이 형성됐다. 가격 흐름이 명확한 약세를 보이고 있어, 0.88400-500 부근의 이전 지지선으로의 반등은 매도 기회가 될 것이다.

호주달러/캐나다달러 일간 차트, 출처: 트레이딩뷰

2. 파운드/뉴질랜드달러

이 페어는 5월에 4월 고점을 넘어서는 신고점을 기록한 후 명확한 고점 상향을 형성했다. 가격 흐름이 강세를 보이고 있으며, 영국중앙은행의 금리 동결 가능성은 파운드 강세 전망을 뒷받침한다.

파운드/뉴질랜드달러 일간 차트, 출처: 트레이딩뷰

주목할 레벨은 지지선인 2.24500이며, 단기 목표는 이전 고점인 2.27700이다.

기타 통화쌍 동향

• 호주달러/뉴질랜드달러: 60핍 범위의 새로운 레인지 형성. 새로운 추세를 위해서는 이 레인지의 명확한 돌파가 필요
• 호주달러/스위스프랑: 저점 하향 확인 후 하락 돌파. 스위스 프랑 강세와 함께 약세 흐름 지속
• 호주달러/싱가포르달러: 상승 동력 확보 실패로 2개월간의 레인지로 회귀
• 호주달러/엔: 강한 상승 동력 확보는 실패했으나 92.100 지지선 상회 유지
• 스위스프랑/엔: 불리시 플래그 돌파 후 신고점 기록. 장기 목표인 180 도달 전 단기 조정 가능성
• 캐나다달러/엔: 지지선 반등 후 상승세 지속. 중간 목표는 지난주 종가 대비 100핍 상승한 107 수준
• 유로/엔: 106.700 유동성 구간까지 상승. 강한 상승 후 소폭 조정 가능성
• 유로/뉴질랜드달러: 하락 돌파 후 반등 전환. 상승세로 전환했으나 장기 레인지 지속 위험 존재
• 파운드/엔: 전반적 상승세 유지 중이나 196.400의 주요 저항선 돌파에 어려움
• 파운드/호주달러: 2.08400 주요 레벨 상회하며 하방 가짜 돌파 후 반등. 현재까지 신고점 형성은 실패
• 뉴질랜드달러/엔: 주초 상승했으나 지정학적 리스크로 엔화 강세 전환. 하방 주요 지지선은 85.500 부근