커머셜메탈스 CEO "시장 호조로 4분기 실적 성장 전망"

커머셜메탈스(NYSE:CMC)가 월가 예상을 하회하는 2025 회계연도 3분기 실적을 발표했다. 장 초반 주가는 하락했으나 이후 반등해 상승세로 전환했다.

매출은 전년 동기 대비 2.9% 증가한 20억2000만 달러를 기록했으나, 시장 예상치인 20억5000만 달러에는 미치지 못했다.

핵심 EBITDA는 전년 동기 2억5610만 달러에서 2억410만 달러로 감소했으며, 핵심 EBITDA 마진은 12.3%에서 10.1%로 축소됐다.

주당순이익(EPS)은 74센트로 애널리스트 예상치 85센트를 하회했다.

북미 철강 부문은 견조한 수요를 보였다. 완제품 철강 출하량은 전년 동기 대비 1.6%, 전분기 대비 10.4% 증가하며 계절적 강세를 나타냈다.

북미 철강 부문의 조정 EBITDA는 고철 스프레드 축소로 2억4600만 달러에서 1억8600만 달러로 감소했으나, 비용절감 조치가 일부 상쇄 효과를 보였다. 마진은 14.7%에서 11.9%로 하락했다.

신흥사업 부문 매출은 4.7% 증가한 1억9750만 달러를 기록했으며, 조정 EBITDA는 7% 증가한 4090만 달러, 마진은 20.7%를 기록했다.

유럽 철강 부문은 2025 회계연도 3분기에 폴란드의 시장 여건 개선과 수입 경쟁 감소에 힘입어 큰 폭의 실적 개선을 보였다.

유럽 철강 부문의 조정 EBITDA는 전년 동기 420만 달러 적자에서 360만 달러 흑자로 전환했다. 이는 에너지 비용 환급을 제외하면 2년 만에 최고 실적이다. 조정 EBITDA 마진은 1.5%를 기록했다.

분기 말 기준 현금 보유액은 8억9300만 달러, 유동성은 17억 달러를 상회했다. 5040만 달러 규모의 자사주를 매입했으며, 2025년 5월 31일 기준 현재 자사주 매입 프로그램 잔여 한도는 2억5490만 달러다.

6월 18일 주당 18센트의 분기 배당을 결정했다. 이는 243회 연속 배당으로, 6월 30일 기준 주주들에게 7월 9일 지급될 예정이다.

피터 매트 CEO는 미국 내 건설 시장이 여전히 견조하다고 밝혔다. 이는 건실한 출하량, 활발한 신규 프로젝트 입찰, 안정적인 수주잔고에서 확인된다. 이러한 요인들과 미국 공공 인프라 시장 확대에 대한 커머셜메탈스의 높은 참여도를 고려할 때, 회계연도 남은 기간 실적이 양호할 것으로 전망했다.

회사는 북미 철강 출하량의 계절적 강세, 철강 제품 마진 상승, 전 부문의 조정 EBITDA 개선에 힘입어 4분기 실적이 개선될 것으로 예상했다.

유럽 철강 부문은 2800만 달러 규모의 CO₂ 크레딧을 받을 예정이며, 2차 지급분은 2026 회계연도 1분기에 예상된다. CO₂ 크레딧을 제외하더라도 우호적인 시장 여건과 지속적인 비용 관리에 힘입어 전분기 대비 조정 EBITDA가 증가할 것으로 전망된다.

신흥사업 부문도 견조한 프로젝트 수주잔고를 바탕으로 전년 동기 및 전분기 대비 실적 개선이 예상된다.

주가 동향: CMC 주가는 월요일 마지막 거래에서 0.16% 상승한 48.76달러를 기록했다.