월그린스 부츠 얼라이언스, 실적 발표 앞두고 매수 적기인가

월그린스 부츠 얼라이언스(WBA)가 오는 26일 2025년 3분기 실적을 발표할 예정이다. 월가는 주당순이익(EPS) 0.33달러, 매출 368억 달러를 전망하고 있다. 이는 전년 동기 대비 매출은 0.9% 소폭 증가하나, EPS는 0.63달러에서 하락한 수치다. 한편 2분기에는 매출이 386억 달러로 전년 대비 4.1% 증가했으며, 조정 EPS는 0.63달러로 시장 예상치를 상회했다.

2분기 실적 호조는 주로 미국 약국 부문(메인 스트리트 데이터에 따르면 최대 사업부문)의 강세에 기인했다. 이는 브랜드 의약품 가격 인상과 처방전 수량 증가에 힘입은 것이다. 그러나 일반 소매 판매는 계속해서 약세를 보이고 있어, 투자자들은 3분기에도 약국 부문의 강세만으로 전체 매출을 견인할 수 있을지 주목하고 있다.

실적 외에도 월그린스는 매장 폐쇄와 약국 및 헬스케어 사업 중심의 구조조정을 진행 중이다. 최근에는 사모펀드 시카모어 파트너스의 인수 가능성으로 인해 연간 가이던스를 철회했으며, 이로 인해 장기 전망에 불확실성이 커졌다. 증권가는 현재 연간 EPS를 2달러 수준으로 예상하고 있으며, 내년에는 1달러 수준까지 하락할 것으로 전망하고 있다. 투자자들은 이번 실적 발표에서 인수 관련 업데이트와 함께 구조조정 기간 동안의 실적 유지 방안에 대한 경영진의 계획에 주목할 전망이다.

옵션 투자자들의 예상은

팁랭크스의 옵션 툴에 따르면, 옵션 투자자들은 실적 발표 직후 WBA 주가가 상하 1.85% 변동할 것으로 예상하고 있다. 이는 실적 발표 이후 만기가 가장 가까운 옵션의 등가격 스트래들을 계산한 결과다.

주목할 점은 지난 12분기 동안 WBA의 실적 발표 후 주가 변동폭이 대부분 현재 예상되는 1.85%를 상회했다는 것이다. 이는 현재 옵션 가격이 저평가되어 있을 가능성을 시사한다.

WBA 주식 매수 적정한가

월가는 WBA 주식에 대해 '보유' 의견을 제시하고 있다. 이는 최근 3개월간 제시된 2건의 투자의견을 기반으로 한다. 또한 WBA의 평균 목표주가는 주당 11.50달러로, 현재 주가가 적정 가치에서 거래되고 있음을 시사한다.