달리오 "美 금융심장마비 위기"..."인플레이션 연동채권이 가장 안전한 투자처"

억만장자 투자자 레이 달리오가 미국의 부채 증가를 '금융 심장마비'에 비유하며 우려를 표명했다.

주요 내용

브리지워터 어소시에이츠의 설립자인 달리오는 최근 뉴욕 행사에서 감당할 수 없는 수준의 재정적자에 대해 경고했다. 그는 현재 부채 상환 상황을 동맥의 플라크 축적에 비유하며, 이로 인해 다른 소비가 제한될 수 있다고 지적했다.

달리오는 올해 미국의 세수가 약 5조 달러로 예상되는 반면, 지출은 7조 달러에 이를 것으로 전망했다. 이는 2조 달러의 재정적자를 발생시키며, 여기에 부채 이자 상환을 위해 추가로 1조 달러가 필요하다고 설명했다.

인사이더 보도에 따르면, 달리오는 미국이 GDP 대비 재정적자 비율을 현재 6.5%에서 3%로 낮춰야 한다고 주장했다. 이를 위해 지출 삭감, 세수 증대, 금리 인하가 필요하지만, 이러한 해결책을 실행하기는 쉽지 않을 것이라고 인정했다.

달리오는 "내년에 약 12조 달러를 조달해야 한다. 이자 지급에 1조 달러, 원금 상환에 9조 달러가 필요하고, 적자로 인해 추가로 2조 달러를 조달해야 한다"고 설명했다.

또한 경기 침체 시 정부 차입이 일반적으로 증가하기 때문에 부채 위기가 더욱 악화될 수 있다고 경고했다.

달리오는 투자자들에게 국가 부채와 적자 증가의 부정적 영향으로부터 포트폴리오를 보호하기 위해 인플레이션 헤지와 자산 다각화를 조언했다.

"현재 가장 안전한 투자는 인플레이션 연동 채권이다. 인플레이션을 상회하는 2% 이상의 실질 수익률을 얻을 수 있다"고 말했다.

그는 물가연동국채(TIPS), 금, 그리고 소량의 비트코인을 현명한 투자 옵션으로 제시했다.

정부의 대응과 관련해 달리오는 "선택의 기로에 서면 결국 돈을 찍어낸다"고 말했다.

시장 영향

달리오의 경고는 미국 부채가 사상 최고치를 기록한 시점에서 나왔다. 의회예산국(CBO)은 현행법이 유지될 경우 2051년까지 연방 부채가 GDP의 202%에 도달할 것으로 전망하고 있다. 이는 경제와 투자 환경에 상당한 영향을 미칠 것으로 예상된다.

달리오가 제시한 투자 전략은 불확실한 시장 환경에서 투자자들에게 인플레이션 헤지와 자산 다각화의 중요성을 강조하는 로드맵을 제공한다.

또한 그가 비트코인을 언급한 것은 균형 잡힌 투자 포트폴리오의 일부로서 디지털 자산에 대한 수용도가 높아지고 있음을 보여준다.