아드바크 신약, 위장장애 없는 식욕억제제로 체중감량 효과 기대

HC 웨인라이트는 월요일 아드바크 테라퓨틱스(나스닥: AARD)에 대해 매수 의견과 함께 목표주가 40달러를 제시하며 커버리지를 개시했다.

아드바크 테라퓨틱스는 지난 2월 주당 16달러에 590만주를 공모해 총 9420만 달러의 자금을 조달했다.

아드바크는 대사질환 치료를 위해 선천적 항상성 경로를 활성화하는 혁신적인 저분자 치료제를 개발하는 임상단계 생명공학 기업이다.

아드바크의 주력 후보물질인 ARD-101은 장내 쓴맛 수용체(TAS2Rs)를 표적으로 한다. 이는 콜레시스토키닌(CCK)과 같은 내인성 신호분자의 분비를 유도해 장-뇌 신호를 활성화함으로써 식욕을 억제한다.

기존 비만치료제들이 전신적으로 작용하며 메스꺼움, 구토, 설사와 같은 심각한 위장관 부작용을 유발하는 것과 달리, ARD-101은 장내 특정 수용체만을 표적으로 한다.

ARD-101은 일반적인 전신 부작용 없이 식욕을 감소시키고 체중감량을 촉진하는 것을 목표로 한다. 특히 장에 국한된 작용으로 전신 노출이 최소화되어 표적 외 부작용을 줄이고, 일부 체중감량 방법에서 우려되는 근육량 감소를 방지할 수 있다.

이 신약후보는 프라더-윌리 증후군 관련 과식증 치료제로 3상 개발에 진입했다. 데이터 결과는 2026년 초 발표될 예정이다. 회사는 PWS 치료제 ARD-101에 대해 희귀의약품 지정을 받았다.

아드바크는 현재 보유 중인 현금과 현금성자산, 단기투자자산에 IPO 조달자금을 더해 2027년까지 사업운영이 가능할 것으로 전망했다.

라구람 셀바라주 애널리스트는 현재 PWS 치료제로 승인된 브랜드 약물은 2025년 4월 출시된 바이캇 XR(디아족사이드 콜린 서방정)이 유일하며, 미국 내 약가가 46만6천 달러를 상회한다고 지적했다.

이에 따라 애널리스트는 목표 환자군이 적음에도(미국 내 약 2만 명) 가격과 경쟁 환경이 유리할 것으로 판단했다.

솔레노 테라퓨틱스(나스닥: SLNO)의 바이캇 XR(디아족사이드 콜린)은 4세 이상 소아 및 성인의 PWS 관련 과식증 치료제로 FDA 승인을 받았다.

셀바라주 애널리스트는 "ARD-101이 기존 승인 약물과 비교해 동등하거나 우수한 효능을 보이지 않더라도, 작용기전상 위장관 부작용 측면에서 현저히 개선된 안전성과 내약성을 입증한다면 강력한 시장점유율을 달성할 수 있을 것"이라고 전망했다.

PWS 외에도 ARD-101은 시상하부성 비만(HO) 환자 대상 2상 HONOR 임상시험이 진행 중이다. 애널리스트는 경구 투여 방식과 양호한 안전성 프로필로 인해 ARD-101이 HO 환자들에게 "흥미로운 치료 대안"이 될 것으로 보고 있다. 시상하부성 비만은 승인된 치료제가 제한적인 난치성 질환이다.