T모바일, 광케이블 부족과 시장 경쟁 심화로 성장 제동

T모바일 US(NASDAQ:TMUS)가 경쟁이 치열한 시장에서 성장을 저해할 수 있는 광케이블 부족 문제에 직면했다고 키뱅크 캐피털 마켓이 지적했다.

T모바일 US 분석
브랜든 니스펠 애널리스트는 투자의견을 언더웨이트로 하향 조정하고 목표주가는 200달러로 설정했다.

투자의견 배경
T모바일은 광케이블 인프라가 부족한 상황이다. 최근 AT&T(NYSE:T)와 루멘 테크놀로지스(NYSE:LUMN), 차터 커뮤니케이션스(NASDAQ:CHTR)와 콕스 커뮤니케이션, 버라이즌(NYSE:VZ)과 프론티어 커뮤니케이션스(NASDAQ:FYBR) 간의 전략적 거래들은 모바일과 홈 브로드밴드의 융합에 초점을 맞추고 있다고 니스펠 애널리스트는 투자의견 하향 보고서에서 밝혔다.

애널리스트는 이러한 시장 동향이 경쟁력 확보를 위해 번들 상품 제공이 필요할 수 있음을 시사한다고 설명했다. 이러한 전략적 거래들 이후 T모바일 US는 현재 '경쟁력이 약화된 위치'에 있다고 덧붙였다.

업계 전반의 순증가 가입자 수가 감소하는 것으로 보이는데, 이는 거시경제 불확실성, 요금 인상, 경쟁 심화 때문일 수 있다고 니스펠은 분석했다. "결과적으로 우리는 해지율 상승, 순증 가입자 증가세 둔화, 케이블 업체들로의 시장점유율 이동을 예상한다"고 그는 전망했다.

주가 동향
수요일 발표 시점 기준 T모바일 US 주가는 1.6% 하락한 232.04달러를 기록했다.