솔루나 주가 40% 폭락...공모가 대폭 할인에 투자자들 `충격`

암호화폐 관련 지속가능 컴퓨팅 솔루션 기업 솔루나(SLNH)가 공모가를 대폭 할인한 공모 발행을 결정하면서 수요일 주가가 급락했다. 회사는 주당 55센트에 909만909주를 발행하기로 했다. 각 유닛은 SLNH 보통주 1주와 시리즈A 워런트 1개, 시리즈B 워런트 1개로 구성된다.

시리즈A와 시리즈B 워런트는 각각 SLNH 보통주 1주를 추가 매입할 수 있는 권리를 제공한다. 두 워런트의 행사가격은 모두 55센트다. 두 워런트 모두 즉시 행사가 가능하며, 시리즈A는 5년 후, 시리즈B는 2년 후 만기가 된다.

솔루나는 이번 공모를 통해 워런트 행사대금을 제외하고 총 500만 달러의 자금을 조달할 것으로 예상하고 있다. 조달된 자금은 운전자본과 프로젝트 레벨 자본, 일반 기업 목적으로 사용할 계획이다.

솔루나 주가는 수요일 장 전 거래에서 41.13% 하락했으며, 전날에도 31.16% 급락한 바 있다. 연초 대비 63.61% 하락했으며, 최근 12개월간 88.15% 하락했다. 오늘은 거래량도 급증해 600만주가 거래됐는데, 이는 최근 3개월 일평균 거래량 173만주를 크게 웃도는 수준이다.

투자자들의 부정적인 반응은 당연해 보인다. 이번 공모가는 직전 종가를 크게 밑도는 수준이다. 게다가 공모주와 워런트를 통해 발행 가능한 대규모 주식은 기존 주주들의 지분을 크게 희석시킬 것으로 예상된다.

월가에서 솔루나에 대한 커버리지는 제한적이다. 팁랭크스의 AI 애널리스트 스파크는 솔루나 주식에 대해 중립(48)을 부여하고 목표주가는 1달러를 제시했다. 이는 현재 주가 대비 30.87%의 상승 여력을 의미한다. 스파크는 '마이너스 실적과 현금흐름으로 인한 심각한 재무적 어려움이 전반적인 평가에 큰 영향을 미치고 있다'고 분석했다.