디파이언스, 비스트라 청정에너지 2배 레버리지 ETF 출시

디파이언스가 청정에너지 기업 비스트라(Vistra Corp.)(NYSE:VST)의 일간 수익률을 2배로 추종하는 디파이언스 데일리 타겟 2X 롱 VST ETF(NASDAQ:VSTL)를 출시했다.

주요 특징은 다음과 같다.

• 2배 레버리지 싱글스톡 ETF: 비스트라 주가가 하루 동안 3% 상승하면 VSTL은 6% 수익률을 추구한다. 반면 비스트라가 3% 하락하면 추적오차나 변동성 감쇄로 인해 VSTL은 6% 이상 손실을 볼 수 있다. 이는 노출도, 변동성, 리스크가 2배라는 의미다. 아이쉐어즈 글로벌 클린 에너지 ETF(NASDAQ:ICLN)나 알프스 클린 에너지 ETF(NYSE:ACES) 같은 분산형 청정에너지 ETF와 달리 VSTL은 단일 종목에 집중 투자하고 레버리지를 활용한다.
• 일일 리밸런싱: VSTL은 장기 청정에너지 트렌드 투자를 목적으로 하는 테마 ETF와 달리 매일 레버리지를 재설정한다. 이는 잘 알려진 변동성 드래그 현상을 초래한다. 즉 기초자산이 시간이 지나도 제자리라도 변동이 심한 시장에서는 수익률이 잠식될 수 있다. 따라서 트렌드가 아닌 일간 모멘텀에 베팅하는 것이며, 장기 투자자보다는 전술적 트레이더에게 적합한 상품이다.
• 집중 투자: 대부분의 청정에너지 ETF는 태양광, 풍력, 스마트그리드, 탄소배출권 기업 등에 분산 투자하는 전략을 구사한다. 반면 VSTL은 단일 종목에 집중 투자하는 고위험 고확신 상품이다.
• ESG보다 수익 추구: 대부분의 청정에너지 ETF는 ESG 성향의 장기 투자자를 위한 상품이다. VSTL은 이와 반대로 비스트라의 주가 변동을 활용하려는 투기적 상품이다.

시사점: 2배 일간 레버리지, 단일 종목 리스크, 단기 매매 설계 등의 특성으로 인해 이 ETF는 기존 ESG 펀드들보다 한층 공격적인 성격을 띠고 있다.