애로우일렉트로닉스, 2분기 실적 기대치 상회...아시아 시장 회복세

애로우일렉트로닉스가 2025년 2분기 실적발표 컨퍼런스콜을 진행했다. 주요 내용을 살펴보면 다음과 같다.

애로우일렉트로닉스는 이번 실적발표에서 글로벌 부품사업과 엔터프라이즈 컴퓨팅 솔루션(ECS) 부문 모두에서 강한 성장세를 보이며 2분기 실적이 기대치를 상회했다. 특히 아시아 시장에서 회복 조짐이 뚜렷했다. 마진 압박과 관세 불확실성, 재고 조정 등의 도전 요인에도 불구하고 전반적으로 조심스러운 낙관론이 제기됐다.

실적 가이던스 상회

애로우일렉트로닉스는 2025년 2분기 매출과 주당순이익이 가이던스 상단을 넘어섰다. 이는 어려운 경제 환경 속에서도 회사의 탄탄한 사업 수행 능력을 입증했다.

글로벌 부품사업 성장세

2022년 4분기 이후 처음으로 글로벌 부품사업 부문에서 전년 대비 성장을 기록했다. 특히 아시아 지역에서 산업 및 운송 부문의 뚜렷한 개선이 나타나며 시장 회복세가 확인됐다.

ECS 부문 실적

ECS 부문은 매출, 총이익, 영업이익 모두에서 두 자릿수 성장률을 기록했다. 모든 운영 지역에서 견고한 실적을 보이며 사업의 안정성과 전략적 입지를 과시했다.

수주잔고와 수주출하비율

수주잔고는 2분기 연속 개선됐으며, 전 지역에서 수주출하비율이 1을 상회했다. 이는 시장 회복의 신호로 해석되며 향후 성장의 기반이 될 전망이다.

마진 압박 요인

성장세에도 불구하고 마진 압박에 직면했다. 비GAAP 기준 연결 총이익률은 전년 대비 약 110bp 하락했는데, 이는 주로 글로벌 부품사업의 지역 및 고객 구성 변화에 기인했다.

관세 및 무역정책 불확실성

아시아 지역에서는 관세 기대로 인한 완만한 주문 증가가 있었다. 그러나 향후 무역정책과 그 영향에 대한 불확실성이 여전히 존재해 전략 수립에 영향을 미칠 수 있다.

재고 및 수요 과제

대중 시장 고객층이 여전히 재고 조정 후반부에 있어 수요 가시성과 재고 수준 관리에 어려움이 있다. 이는 지속적인 모니터링과 전략적 조정이 필요한 상황이다.

향후 전망

애로우일렉트로닉스는 지정학적 불확실성과 시장 변동성에도 불구하고 3분기에 대해 긍정적 전망을 제시했다. 3분기 매출은 73억~79억 달러, 글로벌 부품사업 매출은 53억~57억 달러, ECS 매출은 20억~22억 달러로 예상된다. 비GAAP 기준 희석주당순이익은 2.16~2.36달러로 전망했다. 회사는 중단위 매출 성장과 영업이익률 안정화를 주요 트렌드로 꼽았으며, 수주잔고의 지속적 개선이 완만한 시장 회복을 시사한다고 밝혔다.

애로우일렉트로닉스의 이번 실적발표는 가이던스를 상회하는 실적과 주요 부문의 강한 성장세를 보이며 조심스러운 낙관론을 반영했다. 마진 압박과 무역 불확실성 등의 과제가 있지만, 향후 전망에서 지속적인 회복과 성장이 예상된다.