쇼피파이, 2분기 실적 호조에 증권가 목표가 줄상향

쇼피파이(NASDAQ:SHOP)가 2분기 매출 호조를 기록한 가운데 최소 2곳의 증권사가 목표주가를 상향 조정했다.

• JMP증권의 앤드류 분 애널리스트는 시장수익률 상회 의견을 유지하면서 목표가를 135달러에서 185달러로 상향했다.
• JP모건의 레지널드 스미스 애널리스트는 오버웨이트 의견을 유지하고 목표가를 115달러에서 179달러로 상향했다.
• 니덤의 스콧 버그 애널리스트는 매수 의견과 180달러의 목표가를 유지했다.

JMP증권 분석

"쇼피파이는 새로운 기능(AI 에이전트용 체크아웃 키트) 추가, 제품 포트폴리오의 공백 해소(쇼피파이 페이먼트의 다중 엔티티 지원), 글로벌화 가속화를 통해 경쟁력을 지속적으로 강화하고 있다"고 설명했다. 2025년 하반기와 2026년에는 마진이 예상치를 상회할 수 있다고 전망했다.

JP모건 분석

스미스 애널리스트는 쇼피파이가 모든 주요 지표에서 시장 예상을 상회했다고 평가했다. GMV와 총결제액(GPV) 성장률이 팬데믹 이후 최고치를 기록했으며, 거래량 성장도 사상 최고치를 달성했다고 설명했다.

3분기 매출과 총이익 성장 가이던스가 시장 예상을 상회했으며, 이는 20% 이상의 총이익 성장과 잉여현금흐름 마진 확대가 지속되고 있음을 보여준다고 분석했다.

"쇼피파이는 모든 부문에서 호조를 보이고 있다"며 특히 새로운 기업 고객 확보와 에이전트 커머스 이니셔티브에 고무적이라고 평가했다.

니덤 분석

버그 애널리스트는 쇼피파이가 해외 성장에 힘입어 강력한 2분기 판매자 솔루션 성장을 기록했다고 분석했다. 판매자 솔루션이 20.24억 달러를 기록하며 예상을 크게 상회했고, 구독 솔루션 매출도 전년 대비 16.5% 증가한 6.56억 달러를 기록했다고 설명했다.

"쇼피파이의 제품과 영업 전략 측면에서 상위 시장 및 해외 진출이 글로벌 유명 브랜드들의 호응을 얻고 있으며, 신규 해외 시장 진출과 함께 상당한 성장 기회를 제공하고 있다"고 평가했다. 유럽에서 지속적인 성과를 거두는 한편, 아시아태평양 지역의 실적도 전분기 대비 가속화되었다고 덧붙였다.

주가 동향

쇼피파이 주식은 목요일 발표 당시 0.29% 상승한 155.35달러에 거래되었다.