엔비디아·AMD, 중국 AI칩 수출 특별 승인…인플레이션 지표 주목

엔비디아와 AMD가 중국 AI칩 수출과 관련해 미국 정부와 특별한 합의에 도달했다.

AI칩 수출 합의 주요 내용

백악관이 엔비디아와 AMD의 중국 AI칩 수출을 사실상 허용하는 특별 합의를 이끌어냈다. 주요 내용은 다음과 같다:

• 미국 정부는 중국향 AI칩 매출의 15%를 받게 된다
• 엔비디아는 H20 AI칩, AMD는 MI308 AI칩에 대한 수출 라이선스를 획득한다
• 이 두 제품은 중국의 AI 개발 속도를 늦추기 위해 지난 4월 수출이 중단된 바 있다

증권가는 이번 합의가 단기적으로는 긍정적이나 장기적으로는 우려스러운 요소가 있다고 분석했다. 중국은 미국의 주요 전략적 경쟁자로서 세계 초강대국 지위를 노리고 있으며, AI 역량이 이 경쟁에서 핵심 역할을 할 것으로 예상되기 때문이다.

H20와 MI308 칩은 이론상 추론용으로 설계됐으나, 속도는 더디더라도 대규모 언어 모델 학습에도 활용될 수 있다는 분석이다. 트럼프 전 대통령은 중국의 부상을 저지할 적임자임을 강조해왔으나, 최근 몇 달간의 움직임은 단기 전술적 승리에 치중하고 있다는 지적이 나온다.

이번주 인플레이션 지표 발표

주요 경제지표 발표 일정은 다음과 같다:

• 소비자물가지수(CPI): 내일 오전 8시 30분(미 동부시간) 발표 예정. 전체 CPI 0.2%, 근원 CPI 0.3% 상승 전망
• 생산자물가지수(PPI): 목요일 오전 8시 30분 발표 예정. 전체 PPI 0.2%, 근원 PPI 0.2% 상승 전망

매그니피센트7 자금 흐름

장 초반 아마존, 메타, 마이크로소프트, 테슬라는 자금 유입세를 보이고 있다. 반면 애플, 알파벳, 엔비디아는 자금 유출을 보이고 있다. SPY와 QQQ는 중립적인 흐름을 나타내고 있다.

금 시장 동향

미국의 금 관세 부과 가능성이 낮아지면서 금 가격이 하락세를 보이고 있다.

원유 시장 동향

8월 15일 알래스카에서 예정된 트럼프-푸틴 회담을 앞두고 러시아산 원유에 대한 제재 해제 가능성이 부각되며 원유 가격이 움직이고 있다.

비트코인 동향

비트코인은 매수세가 유입되고 있다.

투자 전략

장기 보유 중인 우량 포지션은 유지하되, 개별 투자자의 리스크 성향에 따라 현금이나 국채, 단기 전술적 거래, 단중기 헤지 포지션을 통한 보호 전략을 고려할 필요가 있다.

전통적 60/40 포트폴리오

현 시점에서는 인플레이션을 고려할 때 장기 채권 전략적 배분은 선호되지 않는다. 채권 투자는 우량 채권과 5년 이하 만기 채권에 집중하는 것이 바람직하다.