마이크로소프트 소프트웨어 업계 경쟁력 심층분석...실적·재무구조 `양호`

투자자와 업계 분석가들에게 기업 평가는 매우 중요한 과제다. 이 글에서는 마이크로소프트(NASDAQ:MSFT)와 소프트웨어 업계 경쟁사들을 비교 분석한다. 주요 재무지표, 시장 포지셔닝, 성장 잠재력을 면밀히 살펴보고 업계 내 실적을 조명한다.

마이크로소프트 개요

마이크로소프트는 소비자용 및 기업용 소프트웨어를 개발하고 라이선스를 제공하는 기업이다. 윈도우 운영체제와 오피스 생산성 제품군으로 유명하다. 회사는 비슷한 규모의 3개 사업부문으로 구성되어 있다. 생산성 및 비즈니스 프로세스(기존 MS오피스, 클라우드 기반 오피스365, 익스체인지, 쉐어포인트, 스카이프, 링크드인, 다이나믹스), 인텔리전트 클라우드(IaaS·PaaS 서비스인 애저, 윈도우 서버OS, SQL 서버), 개인용 컴퓨팅(윈도우 클라이언트, 엑스박스, 빙 검색, 디스플레이 광고, 서피스 노트북·태블릿·데스크톱) 부문이다.

마이크로소프트를 자세히 분석한 결과 다음과 같은 특징이 나타났다:

• 주가수익비율(P/E)은 38.8로 업계 평균 대비 0.32배 낮아 시장에서 상대적으로 저평가되어 있을 가능성을 시사한다.

• 주가순자산비율(P/B)은 11.45로 업계 평균의 0.83배 수준이며, 이는 상당한 저평가 가능성을 나타낸다.

• 주가매출비율(P/S)은 14.02로 업계 평균보다 1.96배 높아 매출 실적 측면에서는 다소 고평가된 것으로 보인다.

• 자기자본이익률(ROE)은 8.19%로 업계 평균보다 1.1% 높다. 이는 효율적인 자본 운용과 수익성, 성장 잠재력을 보여준다.

• EBITDA는 444억 달러로 업계 평균의 62.58배를 기록해 강력한 수익성과 현금창출 능력을 보여준다.

• 매출총이익은 524억 달러로 업계 평균의 35.91배를 기록해 핵심 사업의 높은 수익성을 입증했다.

• 매출성장률은 18.1%로 업계 평균 15.45%를 상회해 시장 대비 우수한 실적을 보여주고 있다.

부채비율

부채비율(D/E)은 기업의 재무구조와 리스크 프로필을 평가하는 중요한 지표다.

업계 비교에서 부채비율을 고려하면 기업의 재무건전성과 리스크 프로필을 간단히 평가할 수 있어 의사결정에 도움이 된다.

마이크로소프트와 상위 4개 경쟁사의 부채비율을 비교한 결과는 다음과 같다:

• 마이크로소프트는 상위 4개 경쟁사 대비 낮은 부채비율을 보여 더 강한 재무상태를 나타냈다.

• 부채비율이 0.18로 낮아 부채 의존도가 낮고 부채와 자본 간 균형이 양호한 것으로 분석된다.

핵심 요약

소프트웨어 업계에서 마이크로소프트의 P/E와 P/B 비율은 경쟁사 대비 저평가 상태를 보여 성장 잠재력이 있음을 시사한다. 다만 높은 P/S 비율은 매출 기준으로는 다소 고평가되어 있음을 의미한다. 수익성 측면에서 ROE, EBITDA, 매출총이익률이 업계 평균을 크게 상회해 탁월한 재무성과를 보여주고 있다. 또한 높은 매출성장률은 향후 실적 전망도 긍정적임을 시사한다.