금일 기금운영위. 오버된 물량과 리벨런싱 편출 주의보

뉴욕증시는 3대지수가 소폭이지만 올라 연일 사상 최고가 행진을 이어나가고. 반도체지수는 과도한 급등에 따른 속도조절을 위한 약세를 보임.

시장이 긍정적으로 이어지는 것은 이란대통령이 품위있는 합의가 준비됐다는 표현으로 종전에 대한 기대감을 높인 것이 요인. 트럼프는 우리시간 금일 내각회의를 한 후 입장을 밝힐 것으로 보임. 미국내 협상불만을 고려해 이란에 더 큰 요구가 포함된다면 또 이란이 이에 응할 지가 의문이기도 하지만 종반부에 있고, 양측 모두 전쟁을 꺼린다는 사실은 분명해 보임.

그리고 이번 협상안에 호르무즈 완전개방이 포함된 것으로 보이며, 이로 인해 wti도 90$이하로 떨어지는 등 긍정적인 분위기가 조성되고 있음.

미국시장는 마이크론이 3.63% 오른 것을 제외하고는 반도체주가 대부분 약세권에 머물러 국내 시장에서도 대형 반도체를 중심으로 속도조절 압박이 있을 수 있다는 판단임. 다만 전일 급락했던 소부장 반도체주는 추가하락 후 선별적 회복이 예상되고 있어 1등주를 중심으로 저가매수 후 반등시 매도의 단타 기회가 주어질 것으로 보임.

로봇, 우주항공, 양자기술 등 미래 성장주와 전기차 업황이 개선되는 것과 관련해 2차전지들도 금일 낙폭이 추가될 경우 저가공략 기회로 판단되며, 반등이 이루어질 때 차익을 챙기는 전략도 고려하는 것이 바람직해 보임.

한편 금일은 기금운영위원회가 열리는 날임. 이 운영위는 27~30년간의 연기금의 포트운용과 관련한 전반적인 내용들을 다루는 회의로 지금까지 14.94%에 묶여 있는 국내주식비중을 20%가까이 높이는 내용이 포함되겠지만 거의 27%대 수준으로 비중이 오버된 부분에 대해 연기금은 오버된 170~200조에 이르는 주식을 매도로 대응할 수도 있다는 점에서 매우 조심스런 상황.

그리고 리벨런싱(코스피200종목 기준으로 편입과 편출)유예시한도 다가오는 상황이라여기서 편출이 되는 종목은 연기금의 매물에 의한 충격을 고려해야 할 것임. 물론 편입대상은 수급호전에 따른 긍정적 영향.

연기금의 매물은 시장에 미치는 영향이 큰 만큼 단계적으로 조절해 나갈 것으로 보임.

한편 코스닥은 부실기업 정리가 있어야 제대로 회복될 것이며, 반도체는 미국의 금리인상이 변수가 될 것임.

그동안 주도주인 반도체에 집중하면서 이를 중심으로 매매를 제시해 욌습니다. 반도체주는 시간에 비례해 주가가 상승해 오면서 가히 놀라운 시세를 이어나가고 있습니다.

투자를 잘 한다는 것은 주도주에 대한 명확한 이해가 필요하고, 이를 토대로 포트폴리오를 구성해 나가는 것입니다. 그리고 보유를 하다 보면 현재의 여건에 맞지 않거나 실적이 뒤따르지 못하는 등 중심에서 배제되는 종목이 생겨나기 마련인데 이를 과감하게 정리하고 시장의 중심으로 교체해 나가는 것이 핵심입니다. 매도를 못해 전전긍긍하는 분들이 많은데 신경쓰이는 주식을 팔고 나면 속이 후련해지는 법입니다. 보유 주식을 신체의 일부로 봐서는 안되고 농작물을 제배할 때의 솎아내기 개념으로 인식하는 것이 마땅한 사고입니다.

포트폴리오를 구성한다는 것은 분산투자의 의미이고, 이를 하는 이유는 쉽게 사고 팔기 위함입니다. 분산투자를 한다는 것은 손실을 보고서도 매도를 한다는 전제가 깔려 있는 셈입니다.

시장이 강세장일 때는 주도주가 존재하기 마련이고, 이러한 주도주를 길게 승부하는 중장기 투자에 비중을 많이 두고, 일부를 단타하더라도 주도주내에서 들락거리는 것이 바람직할 것입니다. 시장의 중심에서 벗어난다는 것은 자신을 왕따시키는 것과 다름없습니다. 중심지향적 사고를 가져야 성공적인 투자로 이어지는 법입니다.

상승장에서는 항상 많이 올라도 1등주(대장주, M/S 1위 종목)나 메이저가 즐겨 매매하는 대상을 중심으로 선택하는 것이 바람직합니다. 종목 선택에 있어 무의미성을 가진 종목을 편입해서는 호시절을 인내의 허송세월만 보내게 되는 법입니다.

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. 매수의 예 : 삼성전자(005930) 20% 200,000원 이하 분할매수(손 190,000)

. 매도의 예 : 삼성전자 전량 250,000원 돌파시 분할매도

(매수와 매도는 사전에 제시해 미리 준비하고 대응할 수 있도록 편의를

제공함)