파라마운트, 스카이댄스와 합병... 증권가 "현재 주가에선 매력적"

파라마운트 글로벌(나스닥: PARA)(나스닥: PARAA)이 스카이댄스와의 합병을 발표한 후 주요 애널리스트가 미디어 기업의 미래 성장에 미칠 영향을 분석했다.

파라마운트 분석

벤치마크의 대니얼 쿠르노스 애널리스트는 파라마운트에 대해 매수 의견과 19달러의 목표주가를 유지했다.

주요 분석 내용

쿠르노스 애널리스트는 최근 투자자 보고서에서 파라마운트와 스카이댄스의 합병으로 수개월간 이어진 인수 추측이 마무리됐다고 언급했다.

"파라마운트 이사회의 공식 발표로 이 현실 드라마가 마침내 막을 내리길 바란다"고 그는 말했다.

애널리스트는 45일간의 고샵(go-shop) 기간 동안 다른 입찰자들이 나타날 수 있다고 전망했다.

"이번 거래는 파라마운트가 제안받을 수 있는 최선의 전략적 deal로, 모든 당사자를 적어도 부분적으로나마 만족시키는 데 가장 근접한 것으로 보인다"

쿠르노스는 스카이댄스의 "달성 가능한" 추정치와 자신의 추정치를 근거로 파라마운트의 상승 여력이 있다고 분석했다.

"앞으로의 길이 매우 불균형할 수 있다는 점을 감안하더라도, 현재 주가에서 한번 도전해볼 만한 가치가 있다고 본다"

애널리스트는 새 경영진이 제3자 플랫폼에서의 콘텐츠 수익화와 스트리밍 파트너십 및 합작 투자에 더 개방적이라고 덧붙였다.

"경영진이 보수적인 태도를 취하는 것인지, 더 집중적이고 축소된 전략을 가정하는 것인지, 또는 자산 매각에서 얼마나 많은 것을 기대하는지 판단하기 어렵다"

쿠르노스는 합병 발표 후 파라마운트 주가 하락이 현 거래에 대한 투자자들의 불만족과 더 나은 거래 가능성에 대한 회의적인 시각을 나타낸다고 지적했다. 또한 스카이댄스에 대한 지분 발행이 기존 주주들의 지분을 희석시킨다는 점도 언급했다.

애널리스트는 단기적으로 14달러의 베어케이스가 "합리적인 밸류에이션"이라고 추정하며, 최악의 시나리오로 8달러의 목표가를 제시했다. 반면 불케이스와 "하늘의 별 따기" 수준의 결과는 향후 주당 26달러라고 전망했다.

쿠르노스는 스카이댄스 팀의 시너지 및 성장 추정치가 보수적일 수 있다고 말했다.

"스카이댄스가 초반부터 높은 기준을 설정했다고 생각하기 어렵다"

애널리스트는 다양한 결과를 종합적으로 고려해 주식의 리스크 대비 보상 잠재력을 강조했다. 하방 리스크는 15%, 스카이댄스 예측 대비 상승 여력은 30%로 분석했다.

"우리의 기본적 분석을 고려할 때, 상승 시나리오에 약간 더 비중을 두고 있지만, 결과의 범위는 이와 같을 것으로 보인다"

주가 동향

화요일 파라마운트 주가는 3.1% 상승한 11.53달러를 기록했다. 52주 거래 범위는 9.54달러에서 17.50달러다. 파라마운트 주식은 2024년 들어 현재까지 24% 하락했다.