JP모건·씨티, 경제 역풍속 빅뱅크 실적 시즌 포문 연다... 2분기 실적발표 관전 포인트

2분기 실적발표 시즌이 대형 은행들의 실적 발표로 본격 시작된다. 이들 기업이 긍정적인 분위기를 이끌어내고 시장의 매수세를 다시 불러일으킬 수 있을지 주목된다.

실적 성장세, 전체 시장 대비 둔화 전망

향후 2주간 S&P 500 기업 중 대다수가 금융 섹터에 속해 있어, 이들의 실적이 시장에 큰 영향을 미칠 전망이다. 금융 데이터 분석 기업 팩트셋의 주간 실적 보고서에 따르면, 금융 섹터 내에서도 보험과 자본시장 산업이 전년 대비 실적 성장에 크게 기여할 것으로 예상된다.

금융 섹터의 전년 대비 실적 성장률은 4.3%로 예상되며, 이는 S&P 500 기업 전체의 예상 성장률 8.8%를 하회한다. 자본시장 산업 내에서는 투자은행 및 중개업의 실적이 53% 급증할 것으로 전망된다. 금융 거래소 및 데이터, 자산관리 및 수탁은행 부문은 각각 10%의 성장을 기록할 것으로 예상된다.

주요 지표

대출과 차입이라는 근본적인 비즈니스의 강도는 현재의 금리 수준에 따라 좌우된다. 모든 금리의 기준이 되는 연방기금금리는 22년 만의 최고 수준인 5.25%-5.50%를 유지하고 있다.

팩트셋의 은행 및 특수금융 부문 부사장인 숀 라이언은 "2분기 금리 환경은 1분기보다는 다소 나아졌지만 여전히 소폭의 마이너스 요인으로 작용했다"고 말했다. 그는 10년물 국채 수익률이 2분기에 17bp 상승하면서 기타포괄손익에서 추가 손실이 발생했을 것이라고 덧붙였다.

6월 말 발표된 연준의 스트레스 테스트 결과에 따르면 상업 및 산업 대출 손실률이 작년 6.7%에서 2024년 8.1%로 상승할 것으로 예상돼 대손충당금이 증가하면서 순이익을 압박할 수 있다.

라이언은 "대출 성장 둔화로 순이자이익이 어느 정도 타격을 받았을 것"이라며 "순이자마진의 바닥 다지기 과정이 계속되고 있어 더 많은 은행들이 이번 사이클에서 첫 증가세를 보이고, 향후 증가를 예고할 가능성이 높다"고 설명했다.

팩트셋은 비이자수익은 혼조세를 보였을 것이라고 전했다. WTW의 분기별 거래 실적 모니터에 따르면 북미 M&A 시장은 여전히 어려운 상황이며, 인수 기업들이 지역 지수 대비 7.7% 하회하는 성과를 보이며 6분기 연속 업계 평균을 밑돌았다.

팩트셋은 금리가 소폭 상승했음에도 불구하고 리파이낸싱을 포함한 대출 실행 증가로 모기지 뱅킹이 혜택을 받았을 것이라고 밝혔다. 자산관리 부문은 S&P 500 지수가 2분기 중 3.9% 상승한 덕분에 혜택을 받았을 것으로 보이나, 이는 1분기의 10.2% 상승에 비해서는 둔화된 수준이다.

실적 발표 일정

금요일:

• JP모건 체이스


• 씨티그룹


• 웰스파고


• 뱅크오브뉴욕멜론

월요일:

• 골드만삭스

화요일:

• 뱅크오브아메리카


• 모건스탠리

주요 은행들의 실적 전망은 다음과 같다:

금융주 동향

KBW 은행 지수를 추종하는 인베스코 KBW 은행 ETF는 2분기에 단 0.5% 상승에 그쳐 전체 시장 대비 부진한 실적을 보였다. 이 ETF는 연초 이후 약 15.3% 상승했다.

금요일 장 전 거래에서 이 ETF는 0.64% 상승한 56.20달러를 기록했다고 벤징가 프로 데이터는 전했다.