찰스슈왑 Q2 실적 발표에 애널리스트들 `험난한 여정` 전망... `터널의 끝 아직 안 보여`

투자 대기업 찰스슈왑(NYSE:SCHW)이 수익성 보호를 위해 규모를 축소해야 한다고 경고한 후 수요일 주가 압박을 받고 있다. 이에 따라 애널리스트들은 전망치를 하향 조정하고 있다.

주목할 점:
화요일 장 시작 전, 찰스슈왑은 2분기 매출이 46억9000만 달러를 기록해 애널리스트들의 예상치 46억8000만 달러를 상회했다고 발표했다. 벤징가 프로에 따르면 회사는 또한 주당 조정 순이익 73센트를 기록해 예상치 72센트를 웃돌았다.

실적 발표 후, JP모건의 애널리스트 케네스 워딩턴은 2025년 조정 순이익 전망치 하향에 따라 목표주가를 82달러에서 78달러로 낮췄다. 애널리스트는 이전에 연간 주당순이익을 4.81달러로 전망했으나 이제 4.57달러로 예상하고 있다.

워딩턴은 고객들에게 보낸 메모에서 "전체적인 결과는 대체로 예상에 부합했지만, 순자산 유입 증가, 이자 수익 자산, 단기 자금 상환 부족, 지속적인(개선 중이긴 하지만) 현금 정리 등의 근본적인 추세는 실망스러웠다"고 밝혔다.

더욱이 애널리스트는 은행 규모 축소에 대한 비전에 관한 언급이 투자자들의 경영진에 대한 신뢰에 의문을 제기하게 만들어 주가 하락 압력의 한 요인이 되고 있다고 말했다. 그는 이번 실적 발표가 여러 측면에서 "냉철한 현실을 보여줬다"고 덧붙였다.

워딩턴은 "단기 부채 상환 속도와 지속 가능한 순자산 유입 증가 재가속화 시기가 찰스슈왑의 정상화 복귀의 핵심 변수로 남아있다 - 우리는 아직 터널의 끝에서 빛을 보지 못하고 있다"고 말했다.

전망치 하향에도 불구하고 JP모건 애널리스트는 여전히 회복 경로가 온전히 남아있다고 보고 있다. 워딩턴은 아메리트레이드 거래에 대한 긍정적인 언급을 강조하며 경영진이 유기적 성장과 순이자마진에 대한 주요 중기 목표를 유지했다고 지적했다.

골드만삭스도 이 부진한 실적 보고 이후 찰스슈왑에 대해 의견을 냈다. 애널리스트 알렉산더 블로스틴은 목표주가를 75달러에서 71달러로 낮추고 주당순이익 전망치를 하향 조정했는데, 이는 보충 차입금 상환 속도 둔화와 자본 환원 지연을 반영한 것이다.

애널리스트는 분기 말 예금 유출 증가와 고객 참여 증가에 따른 단기 자금 조달의 추가 상승을 강조하며, 이로 인해 찰스슈왑이 여전히 주당순이익 성장으로 가는 '험난한 길'에 있다고 보고 있다.

블로스틴은 메모에서 "우리는 여전히 상승 여력이 주로 스윕 예금의 안정화와 결국의 성장에 달려 있다고 생각하며, 여기서 규모와 타이밍 모두 여전히 불확실하다. 예금의 지속적인 성장이 보이기 전까지는 SCHW의 증권 포트폴리오 구조조정이 어렵고 자사주 매입 시기도 계속 미뤄질 것으로 생각한다"고 말했다.

SCHW 주가 동향: 벤징가 프로에 따르면 발행 시점 기준 찰스슈왑 주가는 6.20% 하락한 63.25달러에 거래되고 있다.

이미지 태그와 표 태그는 포함되어 있지 않습니다.