NXP 반도체 주식, 약세에도 매수 기회... 애널리스트 "동종업계 최고의 아날로그 기업"

캔터 피츠제럴드의 C J 뮤즈 애널리스트는 NXP 반도체(NASDAQ:NXPI)에 대해 '비중확대' 의견과 350달러의 목표주가를 유지했다.

NXP 반도체는 월요일 2분기 실적을 발표했다. 매출은 전년 동기 대비 5% 감소한 31억 2700만 달러를 기록했으나, 애널리스트들의 예상치인 31억 2500만 달러를 소폭 상회했다. 조정 주당순이익(EPS)은 3.20달러로, 애널리스트들의 예상치인 3.21달러에는 다소 못 미쳤다.

NXP 반도체는 3분기 매출 전망치를 31억 5000만 달러에서 33억 5000만 달러로 제시했다. 이는 시장 전망치인 33억 5000만 달러를 하회하는 수준이다. 3분기 조정 EPS 전망치는 3.21달러에서 3.63달러로, 애널리스트들의 예상치인 3.56달러와 비교된다.

뮤즈 애널리스트는 예상보다 저조한 2분기 실적과 가이던스 하향을 인정했다. 그는 경영진이 모든 부문이 대체로 예상대로 진행됐다는 점 외에는 거의 정보를 제공하지 않았다고 지적했다.

3분기 전망치가 전분기 대비 4% 증가로 계절성 6%에 비해 다소 낮긴 하지만, 사업은 계속 올바른 방향으로 나아가고 있어 NXP 반도체의 전략적 포지셔닝과 경기 저점에서의 회복력을 보여준다고 뮤즈는 평가했다.

하반기 경기 순환과 최종 시장 동향에 대한 명확한 질문 외에도, 뮤즈는 실적 발표 컨퍼런스콜에서 가이던스에 반영된 채널 재고 확충 정도가 주요 질문이 될 것이라고 언급했다. 그는 이전에 3분기에 5000만 달러에서 1억 달러의 호재가 있을 것으로 예상했으나, 현재 가이던스를 감안하면 이 전망이 낙관적이었을 수 있다고 말했다.

2024년 연간 실적에 대해서는 전년 대비 매출 성장이 제로인 시나리오는 이제 현실성이 없어 보인다고 뮤즈는 밝혔다. 그러나 전형적인 계절성인 전분기 대비 제로 성장을 가정하면 2024년 주당순이익은 여전히 13.30달러에 이를 수 있다고 분석했다.

2025년 매출이 7% 성장한다고 가정하면 주당순이익은 15달러 이상을 기록할 수 있을 것으로 애널리스트는 전망했다.

뮤즈는 NXP 반도체가 여전히 동종업계에서 가장 매력적인 아날로그 기업이라고 평가했다. 특히 텍사스 인스트루먼트(NASDAQ:TXN), 아날로그 디바이시스(NASDAQ:ADI), 마이크로칩 테크놀로지(NASDAQ:MCHP) 등 경쟁사들의 실적이 계절성을 크게 상회할 것으로 예상되는 점을 감안하면 더욱 그렇다고 설명했다.

애널리스트는 NXP 반도체의 밸류에이션이 경기 사이클 저점에서 상대적으로 매력적이며, 투자자들은 약세 시 매수에 나설 것이라고 조언했다.

뮤즈는 NXP 반도체의 3분기 매출과 EPS를 각각 34억 3000만 달러, 3.80달러로 전망했다.

주가 동향: NXPI 주식은 화요일 마지막 체크 시점 기준 9.41% 하락한 256.90달러에 거래되고 있다.