쉐브론, 2분기 실적 예상 밑돌아... `업스트림·다운스트림 부진` 반면 퍼미언 생산량은 신기록

쉐브론(Chevron Corp, NYSE:CVX)이 본사 이전 계획을 발표한 지 며칠 만에 기대에 못 미치는 2분기 실적을 발표하면서 주가가 월요일 초반 거래에서 급락했다.

이번 실적은 흥미진진한 실적 시즌 중에 발표됐다. 주요 애널리스트들의 의견을 살펴보자.

RBC 캐피털 마켓의 비라지 보르카타리아 애널리스트는 목표주가를 190달러에서 180달러로 낮추면서도 아웃퍼폼 등급을 유지했다.

트러스트 시큐리티즈의 닐 딩만 애널리스트는 홀드 등급을 유지하면서 목표주가를 156달러에서 154달러로 하향 조정했다.

골드만삭스의 닐 메타 애널리스트는 매수 등급과 177달러의 목표주가를 재확인했다.

RBC 캐피털 마켓: 보르카타리아는 쉐브론이 "업스트림과 다운스트림 실적 부진"으로 인해 예상치를 밑도는 실적을 보고했다고 밝혔다. 그는 "운영 측면에서 CVX는 퍼미언 분지 생산량이 (또다시) 신기록을 세우고 연간 가이던스를 상향 조정하는 등 계속해서 좋은 성과를 내고 있다"며 이는 2025년 100만 배럴/일 목표 달성 가능성을 더욱 높인다고 덧붙였다.

중재 지연이 "그렇지 않았다면 명확한 투자 사례에 큰 방해 요인이 되고 있다"고 애널리스트는 지적했다. 그러나 주가 약세는 "이미 더 부정적인 시나리오를 반영하고 있다"고 덧붙였다.

트러스트 시큐리티즈: 딩만은 쉐브론이 약한 원자재 가격과 다운스트림 실적으로 인해 컨센서스를 하회하는 실적과 잉여현금흐름을 보고했다고 밝혔다. 스타브로크 JOA(공동운영계약)가 2025년으로 청문회를 잡으면서 헤스 인수 종료가 더 지연될 것이라고 덧붙였다.

애널리스트는 "퍼미언 생산량이 내년에 100만 보에/일 이상 도달할 가능성과 더불어, CVX는 2026년까지 멕시코만 생산량이 크게 증가할 수 있으며 동시에 단위 시추 비용을 절감할 수 있을 것"이라고 썼다. 그는 또한 회사가 분기 배당금을 주당 1.63달러로 유지하면서 올해 175억 달러의 자사주 매입 목표를 달성할 수 있을 것이라고 덧붙였다.

골드만삭스: 메타는 쉐브론이 주당 2.55달러의 조정 후 수익을 보고했는데, 이는 자체 가이던스인 2.93달러를 밑도는 수치라고 밝혔다. 그는 생산량이 예상보다 높았으며, 이는 주로 국제 가스 생산량 증가에 기인한다고 덧붙였다.

애널리스트는 "TCO와 관련해 회사는 2세대 주입 설비의 TA 완료와 WPMP 프로젝트 가동 개시 진전을 언급했다"고 썼다. 그는 또한 실적 발표 컨퍼런스콜에서 헤스 거래 관련 업데이트, 텐기즈 실행에 대한 논평, 업스트림 생산량 전망, 자본 수익에 대한 기대 등에 초점을 맞출 수 있다고 덧붙였다.

CVX 주가 동향: 월요일 발표 시점 기준 쉐브론 주가는 3.22% 하락한 143.77달러를 기록했다.