SPDR S&P 500 ETF Trust(NYSE:SPY)의 차트를 살펴보면 주식시장이 지지선 부근에서 조정을 받고 있다. 투자자들은 주가가 지지선 위로 올라갈지 아래로 내려갈지 주의 깊게 지켜봐야 한다.
RSI 지표는 과매도 상태를 보이고 있다. 과매도 시장은 반등하는 경향이 있다.
어제 주식시장은 일본은행(BOJ)의 발언으로 초반 상승했다. BOJ는 금융시장이 불안정할 때는 금리를 인상하지 않겠다고 밝혔다. 이는 엔화를 빌려 매그니피센트 세븐 등 AI 주식을 사들인 투자자들의 매도세를 막고 새로운 포지션 구축을 유도했다.
그러나 밤사이 공개된 BOJ 7월 통화정책회의 의사록은 매파적이었다. 한 위원은 중립금리로 최소 1%가 적절하다고 언급했다. 현재 금리는 0.25%다.
미 국채 입찰 결과가 약세를 보이면서 시장 전반에 매도세가 촉발됐다. 아로라 리포트 독자들은 이미 미 국채 공급 과잉으로 인해 약한 입찰 결과가 주식시장의 큰 위험 요인이 될 수 있다는 점을 알고 있었다. 실제로 월요일 국채 랠리 때 아로라 리포트는 채권 ETF인 TLT를 숏하거나 역 채권 ETF인 TBT를 매수하라는 신호를 보냈고, 이 판단이 적중해 수익을 올렸다.
오늘 300억 달러 규모의 30년물 국채 입찰이 예정돼 있다. 결과가 예상보다 약하면 시장이 또 하락할 수 있고, 반대로 예상보다 좋으면 시장이 반등할 수 있다.
주식시장은 이제 실업수당 청구 건수에 초점을 맞추고 있다. 월가는 이것이 선행지표라는 점을 인식하기 시작했다. 아로라 리포트 독자들은 이미 실업수당 청구 건수가 10개 카테고리의 입력값을 가진 적응형 ZYX 자산배분 모델에서 중요한 비중을 차지하는 선행지표라는 점을 알고 있었다.
주요 포인트: - 신규 실업수당 청구 건수는 23.3만 건으로 예상치 24만 건을 하회했다. - 이 데이터를 근거로 고용 상황이 우려했던 것만큼 빠르게 악화되지 않고 있다는 가정 하에 주식 매수세가 공격적으로 유입되고 있다. - 그러나 아로라 리포트 독자들은 이미 이 데이터가 매우 변동성이 크다는 점을 알고 있다. 미국 같은 큰 나라에서 6,000건의 청구 건수 차이는 큰 의미가 없다. - 신중한 투자자라면 4주 이동평균을 봐야 한다.
주식, 채권, 금, 석유 시장의 변동성이 클 것으로 예상된다. 비트코인은 계속해서 고래들의 영향을 받을 것이다.
매그니피센트 세븐 자금 흐름 초반 거래에서 애플(NASDAQ:AAPL), 아마존(NASDAQ:AMZN), 알파벳 C주(NASDAQ:GOOG), 메타플랫폼스(NASDAQ:META), 마이크로소프트(NASDAQ:MSFT), 엔비디아(NASDAQ:NVDA), 테슬라(NASDAQ:TSLA) 모두 자금 유입이 긍정적이다.
S&P 500 ETF(SPY)와 나스닥 100 ETF(QQQ)의 자금 흐름은 혼조세다.
모멘텀 군중과 스마트 머니 투자자들은 SPY와 QQQ의 자금 흐름을 파악함으로써 우위를 점할 수 있다. 스마트 머니가 주식, 금, 석유를 매수하는 시점을 아는 것으로 더 큰 우위를 확보할 수 있다. 가장 인기 있는 금 ETF는 SPDR 골드 트러스트(NYSE:GLD)다. 가장 인기 있는 은 ETF는 아이셰어즈 실버 트러스트(NYSE:SLV)다. 가장 인기 있는 석유 ETF는 유나이티드 스테이츠 오일 ETF(NYSE:USO)다.
비트코인 비트코인(CRYPTO: BTC)은 매수세를 보이고 있다.
보호 밴드와 향후 대응 투자자들은 백미러를 보지 말고 앞을 내다봐야 한다.
좋은 초장기 포지션은 계속 유지하는 것이 좋다. 개인의 리스크 선호도에 따라 현금이나 국채, 단기 전술 트레이드, 단중기 헤지, 단기 헤지로 구성된 보호 밴드를 고려해볼 만하다. 이는 자신을 보호하면서 동시에 상승에 참여할 수 있는 좋은 방법이다.
현금에 헤지를 더해 보호 밴드를 정할 수 있다. 보호의 상단은 나이가 많거나 보수적인 투자자에게 적합하다. 보호의 하단은 젊거나 공격적인 투자자에게 적합하다. 헤지를 하지 않는다면 총 현금 수준은 위에 언급된 것보다 더 높아야 하지만 현금과 헤지를 합친 것보다는 훨씬 적어야 한다.
0%의 보호 밴드는 매우 강세장을 의미하며 현금 0%로 완전 투자를 나타낸다. 100%의 보호 밴드는 매우 약세장을 의미하며 현금과 헤지로 공격적인 보호나 공격적인 공매도가 필요함을 나타낸다.
충분한 현금을 보유하고 있지 않으면 새로운 기회를 활용할 수 없다는 점을 상기할 필요가 있다. 헤지 수준을 조정할 때는 주식 포지션(ETF 제외)에 대한 부분 손절매 물량 조정을 고려하고, 나머지 물량에 대해서는 더 넓은 손절매선을 사용하며 고베타 주식에 더 많은 여유를 두는 것이 좋다. 고베타 주식은 시장보다 변동성이 큰 주식을 말한다.
전통적인 60/40 포트폴리오 현재 인플레이션을 감안한 확률 기반 리스크 대비 수익은 장기 전략적 채권 배분에 유리하지 않다.
주식 60%, 채권 40%의 전통적인 배분을 고수하고자 하는 투자자는 고품질 채권과 5년 이하 듀레이션 채권에 집중하는 것이 좋다. 좀 더 정교한 투자를 원하는 투자자는 현 시점에서 채권 ETF를 전략적 포지션이 아닌 전술적 포지션으로 활용하는 것을 고려해볼 만하다.
아로라 리포트는 정확한 전망으로 유명하다. 아로라 리포트는 다른 누구보다 앞서 대규모 인공지능 랠리, 2023년 새로운 강세장, 2022년 약세장, 2020년 바이러스 저점 직후 주식시장 신고점, 2020년 바이러스 하락, 16,000포인트에서 거래될 때 다우존스 30,000 돌파, 2009년 메가 강세장 시작, 2008년 금융 붕괴를 정확히 예측했다.
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