로렌스 서머스, VIX 지수 이례적 움직임에 대한 SEC 조사 촉구

로렌스 서머스(Lawrence Summers) 전 미국 재무장관이 월요일 발생한 시카고옵션거래소 변동성지수(VIX)의 사상 유례없는 급등에 대해 미국 증권거래위원회(SEC)의 조사를 촉구했다.

서머스 전 장관은 이례적인 VIX 지수 움직임이 지수 산출에 사용되는 비유동성 상품들의 영향 때문일 수 있다고 추정했다.

'공포 지수'로 불리는 VIX는 미국 주식시장의 예상 스트레스를 나타내는 지표다. 월요일 주식 시장의 급격한 매도세 속에 VIX 지수는 전례 없는 급등세를 보이며 65를 넘어섰다. 이는 극도의 투자자 공포를 시사하는 수준이다.

블룸버그 보도에 따르면 전문가들은 유동성 부족, 변동성 베팅 실패로 인한 숏커버링, 또는 지수 산출 방식 등 여러 기술적 요인들이 이번 급등에 영향을 미쳤을 수 있다고 제시했다.

서머스 전 장관은 "내가 이해하기로는 VIX 산출에 일부 비유동성 상품들이 포함되기 때문에 월요일 VIX가 다소 인위적인 움직임을 보였다"고 말했다.

그는 SEC와 관련 거래소들이 이 문제를 간과해서는 안 된다고 강조했다. SEC와 상품선물거래위원회(CFTC), 시카고옵션거래소(CBOE)는 아직 이 문제에 대해 입장을 밝히지 않고 있다.

서머스 전 장관은 "VIX가 널리 주목받는 지표인 만큼, 유동성 문제와 정산 방식 등에 대해 업계 관계자들과 규제 당국인 SEC가 연구해야 한다"고 덧붙였다.

그는 또 "VIX 선물을 보면 다소 다른 상품이긴 하지만 움직임이 훨씬 덜 극적이었다. SEC와 관련 거래소들이 이 점에 주목할 필요가 있다"고 말했다.

VIX의 전례 없는 급등은 투자자들의 불안감 고조와 잠재적인 시장 불안정성을 반영하는 만큼 우려할 만한 사안이다. 전직 재무장관의 조사 요청은 이 상황의 심각성을 부각시킨다.

만약 SEC가 VIX 산출 과정이나 조작에서 불규칙성을 발견한다면, 이 지수의 계산 또는 규제 방식에 중대한 변화가 일어날 수 있다.

이는 시장 변동성의 핵심 지표로 VIX를 사용하는 투자자들에게 광범위한 영향을 미칠 수 있다.