뉴로네틱스, 캐나다 그린브룩 TMS와 합병... 2분기 실적·가이던스 시장 기대 밑돌아

비침습적 정신질환 치료 제공업체인 뉴로네틱스(Neuronetics Inc.)(나스닥: STIM)가 월요일 그린브룩 TMS Inc.(OTC: GBNHF)를 주식 교환 방식으로 인수하기로 합의했다.

2023 회계연도 기준 합병 회사의 프로포마 매출은 약 1억4500만 달러로, 단독 기업 규모의 두 배 수준이 될 전망이다.

또한 합병 회사는 2025년과 2026년 회계연도에 10%대 중반의 전년 대비 매출 성장을 예상하고 있다.

마케팅 지출과 백오피스 기능 최적화를 통해 합병 회사는 연간 최소 1500만 달러의 비용 절감을 기대하고 있으며, 대부분은 2025 회계연도에 실현될 것으로 보인다.

예상 매출 성장과 비용 시너지 실현으로 합병 회사는 2025 회계연도 전체에 대해 조정 EBITDA 흑자와 현금흐름 흑자를 예상하고 있다. 단, 거래 관련 일회성 비용은 제외된다.

뉴로네틱스의 현 경영진이 합병 회사를 계속 이끌 예정이다.

거래 종결 후 뉴로네틱스 주주들이 합병 회사의 약 57%, 그린브룩 주주들이 약 43%를 소유하게 된다.

그린브룩 주식 1주당 뉴로네틱스 주식 0.01149주로 교환될 것으로 예상된다.

합의안에는 190만 달러의 상호 해지 수수료가 포함되어 있다.

뉴로네틱스는 2분기 매출이 전년 동기 대비 7% 감소한 1650만 달러를 기록했다고 발표했다. 이는 1865만 달러였던 시장 전망치를 하회하는 수준이다.

2분기 미국 내 총매출은 7% 감소했으며, 해외 매출은 2023년 2분기와 비교해 실질적으로 변동이 없었다. 미국 매출 감소는 주로 미국 내 치료 세션과 뉴로스타 첨단 치료 시스템 판매 감소에 기인했다.

미국 내 뉴로스타 첨단 치료 시스템 매출은 2분기에 400만 달러를 기록했으며, 이는 50대의 시스템에 해당한다.

미국 내 치료 세션 매출은 치료 세션 감소로 인해 전년 대비 5% 줄었다. 이러한 감소는 주로 체인지 헬스(Change Health) 사이버 공격으로 인한 고객사들의 현금흐름 어려움 때문이었다.

2024년 2분기 미국 내 활성 사이트당 치료 세션 매출은 10,000달러로, 2023년 2분기의 11,392달러에 비해 감소했다.

회사는 주당 순손실 0.33달러를 보고했는데, 이는 0.27달러 손실이었던 시장 전망치를 하회하는 수준이다.

가이던스: 뉴로네틱스는 3분기 매출을 1850만~1950만 달러로 전망했다. 이는 2012만 달러였던 시장 전망치를 밑도는 수준이다.

2024년 연간 매출은 7800만~8000만 달러로 예상했으며, 이는 7915만 달러였던 시장 전망치와 비슷한 수준이다.

주가 동향: STIM 주가는 월요일 마지막 거래에서 55.5% 하락한 0.79달러를 기록했다.