캠든 프로퍼티 트러스트, 투자의견 2단계 상향... "금리인하로 실적 상승 여력"

캠든 프로퍼티 트러스트(Camden Property Trust, NYSE:CPT) 주가가 월요일 소폭 상승했다. 뱅크오브아메리카(BofA Securities)의 조슈아 데너라인(Joshua Dennerlein) 애널리스트는 이 회사에 대한 투자의견을 '매도'에서 '매수'로 2단계 상향 조정하고 목표주가를 111달러에서 147달러로 올렸다.

이달 초 캠든 프로퍼티 트러스트는 2분기 핵심 FFO(주당 운영자금)가 1.71달러로 예상치 1.67달러를 상회했고, 매출은 3억8,715만 달러로 예상치 3억8,515만 달러를 뛰어넘었다고 발표했다.

데너라인 애널리스트는 최근 선벨트 지역 포트폴리오 거래로 인해 선벨트 중심의 캠든 프로퍼티에 대한 견해를 재평가하게 됐다고 밝혔다.

이에 따라 애널리스트는 CPT의 자본환원율(cap rate)을 6.4%에서 5.1%로 조정했다. 이는 현재 암묵적 자본환원율 6.0%와 비교해 CPT가 저평가됐을 가능성을 반영한 것이다.

2분기 실적 요약에서 언급했듯이 데너라인은 2025년에도 선벨트 시장의 임대료 상승세가 여전히 어려울 것으로 전망했다.

다만 애널리스트는 선벨트 지역의 부동산 기초여건이 더 균형을 이룰 것으로 예상되는 2026년에 투자자들의 관심이 집중될 수 있다고 덧붙였다.

최근 뱅크오브아메리카 이코노미스트들은 연방기금금리 전망을 수정해 9월에 0.25%포인트 인하, 2025년 말까지 추가로 1.25%포인트 인하를 예상했다. 선물시장에서는 연말까지 2%포인트 인하를 예상하고 있다.

애널리스트는 이 같은 연준의 금리 인하가 CPT의 실적 성장에 도움이 될 것이라고 분석했다. CPT 부채의 15.2%가 변동금리이기 때문이다.

데너라인은 2024년 하반기에 임대료가 크게 약화하지 않으면 실적 전망치가 상향 조정될 가능성이 높다고 전했다.

투자자들은 뉴빈 단기 REIT ETF(Nuveen Short-Term REIT ETF, BATS:NURE)와 SP펀드 S&P 글로벌 REIT 샤리아 ETF(SP Funds S&P Global REIT Sharia ETF, NYSE:SPRE)를 통해 이 주식에 투자할 수 있다.

주가 동향: CPT 주가는 월요일 마지막 거래 시점 기준 0.38% 상승한 119.78달러를 기록했다.

주의사항: 이 콘텐츠는 AI 도구의 도움을 받아 일부 작성되었으며, 벤징가 편집자들의 검토와 발행을 거쳤습니다.