에스티 로더, 중국 판매 부진에 4분기 실적 타격... CEO 퇴임 예정

에스티 로더 컴퍼니스(Estee Lauder Companies Inc, NYSE:EL)가 4분기 실적을 발표한 후 주가가 소폭 하락했다.

회사는 전년 대비 7% 증가한 38억7000만 달러의 매출을 기록해 애널리스트들의 예상치인 38억3000만 달러를 상회했다.

유기적 순매출은 전년 대비 8% 증가했으며, 모든 제품 카테고리에서 광범위한 성장세를 보였다. 특히 스킨케어 부문이 글로벌 여행 소매 부문의 성장에 힘입어 선전했다.

지역별로는 미주 지역의 유기적 순매출이 5% 감소한 반면, 유럽·중동·아프리카 지역은 32% 증가했고 아시아·태평양 지역은 4% 하락했다.

제품 카테고리별 유기적 순매출은 스킨케어가 15%, 메이크업이 1%, 향수가 1%, 헤어케어가 2% 증가했다.

총이익은 전년 대비 14% 증가한 27억8000만 달러를 기록했으며, 이익률은 67.8%에서 71.8%로 확대됐다. 영업비용은 23% 증가한 30억1000만 달러였고, 영업비용률은 전년 67.9%에서 77.8%로 상승했다.

에스티 로더의 영업손실은 2억3300만 달러로, 전년도 500만 달러 손실에서 확대됐다. 조정 주당순이익(EPS)은 0.64달러로 애널리스트들의 예상치인 0.27달러를 상회했다.

회사는 2024년 6월 30일 기준 현금 및 현금성 자산으로 34억 달러를 보유하고 있다.

배당금: 회사는 주당 0.66달러의 분기 배당금을 9월 16일에 8월 30일 기준 주주들에게 지급할 예정이다.

CEO 퇴임: 에스티 로더는 파브리지오 프레다(Fabrizio Freda) 사장 겸 CEO가 2025 회계연도 말에 퇴임할 것이라고 발표했다. 이사회는 내부 및 외부 후보자를 고려하여 CEO 승계 계획을 진행 중이다.

전망: 에스티 로더는 2025 회계연도 조정 EPS를 2.75-2.95달러(애널리스트 예상 4.02달러)로 전망하며, 유기적 및 보고 매출 성장률을 -1%에서 2%로 예상한다.

1분기에 대해서는 조정 EPS를 0.02-0.10달러(애널리스트 예상 0.66달러)로 전망하며, 유기적 및 보고 순매출 성장률을 -5%에서 -3%로 예상한다.

파브리지오 프레다 사장 겸 CEO는 "2025 회계연도에는 중국 소비자들의 지속적인 약한 소비 심리를 반영하여 중국의 프레스티지 뷰티 시장 침체가 계속될 것으로 예상된다"고 말했다.

그는 또한 "나머지 사업에서는 선진국과 신흥 시장 모두에서 개선된 실적을 달성할 계획이다. 이를 위해 스킨케어 재활성화, 고가 향수의 다양한 성장 동력 활용, 성공적인 채널 활용 가속화, 새롭고 큰 기회를 포함한 혁신적 제품 출시, 정밀 마케팅 역량 강화 등에 우선순위를 둘 것"이라고 밝혔다.

"2025 회계연도에는 수익 회복 및 성장 계획을 통해 중국의 프레스티지 뷰티 시장 약세로 인한 수익성 압박을 상쇄할 수 있을 것이며, 이로 인해 영업이익률 확대 속도는 이전 예상보다 완만할 것"이라고 덧붙였다.

"2025 회계연도의 매출과 이익 전망은 실망스럽지만, 올해는 지역 간 성장 균형 재조정, 연간 수익성 개선, 더욱 경쟁적인 시장에 대응하기 위한 마케팅 및 혁신 역량 강화를 위한 전략 재설정을 실행하며 중요한 진전을 이룰 것"이라고 강조했다.

마지막으로 "이러한 노력과 함께 우리 브랜드의 강점, 제품 포트폴리오, 전 세계 인재들의 역량을 바탕으로 2026 회계연도에는 프레스티지 뷰티 시장을 능가하는 성과를 거두고 수익성 확대를 가속화할 수 있는 위치에 설 수 있을 것"이라고 전망했다.

투자자들은 KraneShares Trust KraneShares Global Luxury Index ETF(NYSE:KLXY)와 VanEck ETF Trust VanEck Morningstar Wide Moat Growth ETF(BATS:MGRO)를 통해 에스티 로더 주식에 투자할 수 있다.

주가 동향: 에스티 로더 주식은 월요일 장 전 거래에서 0.47% 하락한 94.52달러에 거래되고 있다.