마이크로소프트, 경쟁사 대비 소프트웨어 업계 입지는?

투자자와 업계 전문가들에게 철저한 기업 분석은 필수다. 이 기사에서는 마이크로소프트(나스닥: MSFT)를 소프트웨어 업계 주요 경쟁사들과 비교 분석한다. 주요 재무지표, 시장 위치, 성장 잠재력을 분석해 투자자들에게 유용한 통찰을 제공하고 업계 내 마이크로소프트의 실적에 대한 깊이 있는 이해를 돕고자 한다.

마이크로소프트 개요

마이크로소프트는 소비자 및 기업용 소프트웨어를 개발하고 라이선스를 제공한다. 윈도우 운영체제와 오피스 생산성 제품군으로 유명하다. 회사는 비슷한 규모의 3개 부문으로 구성되어 있다: 생산성 및 비즈니스 프로세스(레거시 마이크로소프트 오피스, 클라우드 기반 오피스 365, 익스체인지, 쉐어포인트, 스카이프, 링크드인, 다이나믹스), 인텔리전트 클라우드(IaaS 및 PaaS 제품인 애저, 윈도우 서버 OS, SQL 서버), 개인용 컴퓨팅(윈도우 클라이언트, 엑스박스, 빙 검색, 디스플레이 광고, 서피스 랩톱, 태블릿, 데스크톱).



마이크로소프트를 분석하면 다음과 같은 경향이 뚜렷하다:

주가수익비율(P/E)이 35.46으로 업계 평균보다 0.34배 낮아 성장 잠재력이 양호한 것으로 보인다.

주가순자산비율(P/B)은 11.59로 업계 평균의 0.36배에 불과해, 현저히 낮은 수준으로 저평가 가능성을 시사한다.

주가매출비율(P/S)은 12.75로 업계 평균의 1.36배에 달해, 매출 실적 대비 고평가 되어 있을 수 있다.

자기자본이익률(ROE)은 8.45%로 업계 평균보다 41.6% 낮아, 자기자본을 이용한 이익 창출 효율성이 떨어질 수 있다.

EBITDA는 343억3000만 달러로 업계 평균의 52.82배에 달해, 높은 수익성과 견고한 현금 창출 능력을 보여준다.

매출총이익은 450억4000만 달러로 업계 평균의 32.88배에 달해, 핵심 사업에서 높은 수익성을 시현하고 있다.

매출 성장률은 15.2%로 업계 평균 11.17%를 상회해, 견실한 매출 확대와 시장점유율 확대를 보여준다.

부채비율



부채비율(D/E)은 기업이 자기자본 대비 얼마나 많은 부채로 사업을 운영하고 있는지를 보여준다.

업계 비교에서 부채비율을 고려하면 기업의 재무 건전성과 위험 프로필을 간단히 평가할 수 있어 의사결정에 도움이 된다.

부채비율 측면에서 마이크로소프트와 상위 4개 경쟁사를 비교하면 다음과 같다:

마이크로소프트는 상위 4개 경쟁사에 비해 재무적으로 더 강한 위치에 있다.

부채비율이 0.25로 낮아 자기자본 대비 부채 수준이 낮고 둘 사이의 균형이 양호하다.

주요 시사점

마이크로소프트의 소프트웨어 업계 내 위치를 보면, P/E와 P/B 비율이 경쟁사 대비 낮아 저평가 가능성을 시사한다. 그러나 높은 P/S 비율은 매출 기준으로는 고평가 되어 있음을 나타낸다. 낮은 ROE는 경쟁사 대비 수익성이 낮을 수 있음을 보여주지만, 높은 EBITDA와 매출총이익은 견고한 영업 실적을 시사한다. 또한 높은 매출 성장률은 향후 수익 잠재력에 대해 긍정적인 전망을 제시한다.