화요일 엔비디아(Nvidia Corp, NASDAQ:NVDA) 주가가 하락세를 보였다. 투자자들의 차익실현 움직임 때문이다. 엔비디아 주가는 인공지능(AI) 열풍에 힘입어 지난 12개월간 193% 상승했다.
웨드부시증권(Wedbush Securities)의 매트 브라이슨(Matt Bryson) 애널리스트와 오펜하이머(Oppenheimer)의 릭 셰퍼(Rick Schafer) 애널리스트를 포함한 증권가는 엔비디아를 핵심 AI 투자처로 평가했다.
AI 외에도 엔비디아는 첫 디지털 휴먼 기술 소형 언어 모델인 'Nemotron-4 4B Instruct'를 선보이며 게임 기술 분야도 공략하고 있다.
이 혁신 기술은 킹소프트 클라우드 홀딩스(Kingsoft Cloud Holdings, NASDAQ:KC)의 자회사인 어메이징 시선 게임즈(Amazing Seasun Games)가 개발한 새로운 멀티플레이어 메카 게임 '메카 브레이크(Mecha BREAK)'에서 캐릭터 상호작용을 향상시켜 게임플레이 경험을 변화시킬 것으로 보인다.
이 기술은 GeForce RTX AI PC와 노트북에 최적화되어 개발자들이 메카 브레이크와 같은 차세대 게임에서 고급 디지털 휴먼 기술을 쉽게 구현할 수 있게 한다.
엔비디아는 또한 단기 일기예보를 혁신할 생성형 AI 기상 모델을 공개했다. 악시오스(Axios)의 보도에 따르면, 새로운 모델인 스톰캐스트(StormCast)는 돌발 홍수나 토네이도 발생과 같은 극단적인 기상 현상을 킬로미터 단위로 더 정확하게 예측하는 데 큰 진전을 이뤘다.
엔비디아의 스톰캐스트는 중규모 수준에서 작동하여 소규모 기상 시스템을 해석하고 뇌우의 형성, 강화, 소멸과 같은 복잡한 대기 물리학을 통합할 수 있다.
애널리스트 평가: 오펜하이머의 릭 셰퍼 애널리스트는 엔비디아에 대해 목표주가 150달러로 '아웃퍼폼' 등급을 유지했다.
엔비디아는 2026년 기준 주가수익비율(PER) 29배에 거래되고 있으며, 이는 5년 평균 36배에 비해 낮은 수준이다. 셰퍼는 엔비디아의 동종 업계 최고 수준의 매출총이익률과 영업이익률을 강조했다.
엔비디아는 여전히 AI 확산에 대한 가장 순수한 대규모 투자처로 남아있다. 셰퍼는 데이터센터 AI가 가속기 부착 증가로 지속적인 구조적 성장을 주도할 것이라고 말했다.
그는 엔비디아의 확고한 데이터센터 AI 생태계가 생성형 AI 도입의 핵심이라고 언급했다. 셰퍼는 장기 매수 의견을 유지하고 있다.
셰퍼는 클라우드 서비스 제공업체(CSP)와 기업의 지속적인 AI 수요에 힘입어 2분기 실적과 3분기 전망이 상향될 것으로 예상했다.
공급이 여전히 부족함에도 불구하고 선진 패키징 용량에 의해 제한되어 납기가 정상화되었다. B100은 4분기 소량 시장 출시를 위해 순조롭게 진행 중이며, 칩온웨이퍼온서브스트레이트-L(CoWoS-L) 공급이 개선됨에 따라 1분기에 의미 있는 생산 확대가 예상된다.
애널리스트는 그 사이 호퍼(Hopper)가 수요를 충족시킬 것으로 예상한다. 블랙웰 울트라(Blackwell Ultra)는 2025 회계연도 말, 루벤+베라(Ruben+Vera)는 2026 회계연도, 루벤 울트라(Ruben Ultra)는 2027 회계연도에 출시될 것으로 예상된다.
랙 스케일로의 전환은 엔비디아의 독특한 엔드투엔드 소프트웨어 연결 가속기 플랫폼을 활용했다. 애널리스트는 GB200 NVL36와 GB200 NVL72 랙이 엔비디아를 경쟁사와 더욱 차별화한다고 언급했다.
셰퍼는 2분기 순매출과 주당순이익(EPS)을 각각 280억 4000만 달러와 0.62달러로 전망했다.
주가 동향: 화요일 마지막 확인 시점에 NVDA 주가는 1.50% 하락한 128.08달러에 거래되고 있다.
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