브룩필드, 스페인 제약거물 그리폴스 인수에 11조원 자금조달 협상

브룩필드 자산운용(Brookfield Asset Management)이 스페인 제약회사 그리폴스(Grifols SA)(나스닥: GRFS)의 상장폐지를 위한 인수 거래에 95억 유로(약 11조원)의 부채 자금을 조달하고 있는 것으로 알려졌다.

7월 규제 당국 제출 자료에 따르면, 그리폴스는 브룩필드 캐피탈이 스페인 증권거래소와 나스닥에서 회사 주식을 상장폐지하기 위한 공동 제안과 관련해 주요 주주들과 예비 논의를 진행했다고 확인했다.

투자사는 그리폴스의 기존 대출과 고수익 채권을 포함한 부채를 차환하기 위해 은행들에 자금 조달을 요청한 상태다.

이번 거래로 대규모 금융 구조조정이 이뤄질 수 있으며, 참여 은행들은 초기 자금을 투자자들에게 배분하기 전 먼저 출자하게 된다.

블룸버그 보도에 따르면, 이번 거래는 그리폴스에게 매우 중요할 수 있다. 채권 보유자들이 프리미엄 가격으로 상환을 요구할 수 있는 조항이 발동될 수 있기 때문이다. 이는 일부 채권의 현재 거래 가격보다 훨씬 높은 수준이다.

인수 가능성으로 시장은 큰 반응을 보였다. 그리폴스의 2028년 만기 채권은 유로당 94센트 근처까지 6센트 이상 상승했고, 마드리드 증시에서 주가는 최대 6.4% 올랐다.

보도에 따르면 이번 거래가 성사될 경우 2022년 이후 유럽 상장기업 중 최대 규모의 인수 중 하나가 될 전망이다.

하지만 브룩필드가 그리폴스의 부채를 늘릴 수 있는 여력은 제한적이다. 그리폴스는 이미 높은 레버리지 수준으로 주목받아왔기 때문이다.

올해 세 곳의 기관이 그리폴스의 신용등급을 강등했고, 결국 무디스는 7월 커버리지를 중단했다.

3월에는 고담시티리서치가 새 보고서를 통해 회사의 "투명성과 청렴성, 윤리적 행위"에 의문을 제기했다.