인플레이션 환경에서 주목받는 원자재 투자... 기회와 도전은?

2024년 높은 인플레이션 압력에도 불구하고 원자재는 상당한 탄력성을 보이며 유망한 헤지 수단으로 부상하고 있다. 시장은 올해 말 금리 인하를 예상하는 가운데 은, 금, 석유 등 자산이 강세를 보이고 있다.

특히 은은 2024년 상반기에 22.5%나 급등하며 강력한 성과를 보였다. 이어 석유가 전기화 추세에도 불구하고 13.8% 상승했고, 금은 전통적으로 불리한 조건에서도 연초 이후 12.8% 상승하며 3위를 기록했다.

이러한 추세는 원자재 투자의 잠재력을 부각시키고 있다. 이 글에서는 포트폴리오에 원자재를 포함해야 하는 이유를 살펴보겠다.

원자재 투자의 기회는?

원자재는 종종 인플레이션과 함께 움직여 물가 상승에 대한 자연스러운 헤지 수단이 된다. 인플레이션이 상승하면 원자재 가격도 따라 오르는 경향이 있어 투자자들의 구매력을 유지하고 포트폴리오 가치를 높게 유지할 수 있다.

주식이나 채권 같은 전통적인 자산은 일반적으로 인플레이션 상승 시 하락한다. 이는 2024년과 같은 인플레이션 환경에서 원자재를 매력적인 투자 옵션으로 만든다.

원자재는 또한 전통적인 자산과의 낮은 상관관계로 인해 포트폴리오의 변동성을 최소화하는 데 도움이 될 수 있다. 일반적으로 두 자산군은 반대 방향으로 움직인다. 즉, 주식 시장이 하락할 때 원자재는 같은 방식으로 영향을 받지 않을 수 있다. 다시 말해, 포트폴리오에 원자재를 추가하면 안정화 효과를 가져와 손실 위험을 줄일 수 있다.

원자재 투자 시 고려해야 할 핵심 요소

기회에도 불구하고 원자재 투자에는 여러 과제가 있다. 원자재 수익률은 날씨, 지정학적 사건, 세계 생산 수준 등의 요인에 크게 영향을 받는다.

원자재 투자는 시장 구조에 대한 깊은 이해를 바탕으로 수요와 공급 기본 요소를 예측해야 한다. 어떤 분야를 전문으로 하든 현재와 미래의 기술 생산, 관세 및 세금 규정, 세계무역기구(WTO) 규칙, 물류, 대체재 등에 대한 깊이 있는 연구가 필요하다.

이 시장에서 성공하려면 비용 구조와 수요 급증 요인에 대한 포괄적인 이해가 필요하다. 예를 들어 태양 에너지 부문이 은 수요를 증가시키고 있다. 2030년까지 태양 전지판 제조업체의 은 수요가 170% 가까이 증가할 것으로 예상된다. 이는 기술 발전이 원자재 시장을 주도하는 방식을 보여주는 대표적인 예다.

또 다른 예로, 기상 예보는 여전히 노동 집약적인 분야지만 공급 변화를 예측하는 데 중요하다. 농업 및 에너지 시장에서는 폭풍 이동과 잠재적 영향을 예측하기 위해 84개 출처의 기상 데이터를 처리해야 한다. 최근 다양한 제품 가격의 변동은 기후 변화가 원자재 시장에 얼마나 큰 영향을 미칠 수 있는지를 보여준다.

예를 들어, 코코아와 커피 가격이 급등하고 있는데 이는 악천후로 인해 생산에 차질이 빚어지고 있기 때문이다. 글로벌 커피 기준 가격은 2024년 3월부터 6월 사이 18% 상승했다. 최근 보고서에 따르면 공급량은 2022-23년 기간 대비 약 11% 감소할 것으로 예상되며, 이는 가격을 더욱 상승시킬 것으로 보인다.

다양한 원자재에 영향을 미치는 복잡한 세부 사항을 파악하는 것은 매우 복잡하고 시간이 많이 소요되는 과정일 수 있다. 시장이 예상과 반대로 움직이면 돈을 벌기는커녕 손실을 볼 수 있다. 그러나 충분한 전문 지식이 있다면 원자재 매수를 통해 이익을 얻을 수 있다.

향후 전망은?

기술이 원자재에 큰 영향을 미칠 것으로 보인다. 재생 에너지원으로의 전환이 지속되면서 에너지 소비는 증가하고 석유와 석탄에 대한 의존도는 감소할 것이다. 이는 희토류 금속이나 에너지 저장 시스템에 사용되는 재료 등 새로운 소재에 대한 수요를 촉발할 것이다.

이러한 추세는 로봇 공학 및 기계 공학 분야의 발전으로 더욱 가속화될 것이며, 고성능 부품과 내구성 있는 기계를 만들기 위해 독특한 특성을 가진 소재가 필요할 것이다. 또한 클라우드 컴퓨팅과 정보 저장 분야의 성장으로 은과 금의 소비가 증가할 것이다.

우리 사회는 점차 새로운 기술 질서로 전환하고 있으며, 이러한 변화 속에서 원자재는 매력적인 투자 기회가 될 것으로 보인다. 2024년 들어 지금까지의 성과와 변화하는 글로벌 경제에서의 중요성을 고려할 때, 특히 은, 금, 석유는 유망한 자산으로 남아있다.