노드스트롬, 2분기 실적 예상치 상회... 하반기 가이던스 주요 지표 하락세

노드스트롬(Nordstrom Inc, NYSE:JWN)의 주가가 수요일 초반 거래에서 상승했다. 이는 회사가 2분기 실적이 예상을 웃돌았다고 발표한 데 따른 것이다.

노드스트롬은 흥미진진한 실적 발표 시즌 중에 실적을 발표했다. 다음은 주요 애널리스트들의 의견이다.

텔시 어드바이저리 그룹(Telsey Advisory Group)의 다나 텔시(Dana Telsey) 애널리스트는 '시장 수익률' 등급을 유지하면서 목표가를 23달러에서 24달러로 상향 조정했다.

골드만삭스의 브룩 로치(Brooke Roach) 애널리스트는 '중립' 등급을 유지하면서 목표가를 19달러에서 21달러로 상향 조정했다.

JP모건의 매튜 보스(Matthew Boss) 애널리스트는 '비중 축소' 등급을 재확인하면서 목표가를 19달러에서 20달러로 상향 조정했다.

BMO 캐피털 마켓의 시메온 시겔(Simeon Siegel) 애널리스트는 '시장 수익률' 등급을 유지하면서 목표가를 20달러에서 22달러로 상향 조정했다.

키뱅크 캐피털 마켓의 애슐리 오웬스(Ashley Owens) 애널리스트는 '비중 확대' 등급과 24달러의 목표가를 재확인했다.

텔시 어드바이저리 그룹: 노드스트롬은 주당 조정 순이익 96센트를 기록해 컨센서스 예상치인 71센트를 크게 상회했다. 이는 비용 증가에도 불구하고 더 나은 매출총이익률 덕분이었다. 텔시 애널리스트는 "주로 강력한 정상가 판매와 매출 증가에 따른 레버리지 효과로 인해 매출총이익률이 160베이시스포인트(bps) 확대되어 36.6%를 기록했다"고 덧붙였다.

경영진의 가이던스는 "여전히 신중함을 반영하고 있으며", 거시 경제 환경의 불확실성이 지속되고 있다고 애널리스트는 말했다.

"상반기 모멘텀을 바탕으로 JWN은 연간 가이던스의 하한선을 상향 조정했는데, 이는 지속적인 거시 경제적 불확실성에도 불구하고 연말에 대한 자신감의 표현으로 볼 수 있다"고 그녀는 덧붙였다.

골드만삭스: 로치 애널리스트는 "비교 가능 매출이 1분기의 강세에서 순차적으로 둔화되었다"고 말했다. 경영진은 노드스트롬 애니버서리 세일이 예상에 부합하는 성과를 보였다고 밝혔으며, "특히 자체 브랜드 포트폴리오, 액티브웨어(두 자릿수 성장), 여성 의류, 뷰티, 키즈 부문에서 특히 강한 실적을 보였다"고 덧붙였다.

"변화가 심한 거시 경제 배경 속에서, 양쪽 배너 모두에서 나타난 긍정적인 비교 가능 매출 추세와 강력한 마진(매출총이익률 예상치 상회 포함)은 고무적"이라고 애널리스트는 말했다. 경영진의 가이던스가 하반기 전망에 대해 신중한 태도를 반영하고 있지만, 투자자들은 "양쪽 배너에서 연말 시즌 동안 소비자 참여의 지속 가능성"에 주목할 가능성이 높다고 그녀는 덧붙였다.

JP모건: 보스 애널리스트는 노드스트롬이 3.4%의 순매출 성장을 기록했다고 말하면서, 이는 "거의 전적으로 노드스트롬 랙(Nordstrom Rack) 배너가 주도했다"고 밝혔다. 풀라인 순매출은 단 0.9% 성장에 그쳐 예상치를 밑돌았다고 그는 덧붙였다.

더 자세히 들여다보면, 경영진의 가이던스는 하반기 총매출이 전년 대비 약 3% 감소할 것을 암시한다고 애널리스트는 말했다. "또한 경영진은 '더 약한 상위 라인 기대와 더 높은 구매 및 입점(B&O) 감소'로 인해 3분기 매출총이익률에 '압박'이 있을 것으로 예상한다고 언급했다"고 그는 덧붙였다.

BMO 캐피털 마켓: 시겔 애널리스트는 두 배너 모두 2분기 연속 성장했다고 말했다. 노드스트롬 브랜드가 1% 성장한 반면 "랙은 8.5% 성장했다"고 그는 덧붙였다.

애니버서리 세일 순매출은 분기에 약 100bps 기여했는데, 이는 예상보다 낮았으며 아마도 "세일 종료 시점이 약했기 때문"일 수 있다고 애널리스트는 말했다. 이는 2023년 3분기 이후 처음으로 노드스트롬이 "그룹 중앙값보다 더 나은 매출총이익률"을 기록한 것이라고 그는 덧붙였다.

키뱅크 캐피털 마켓: 오웬스 애널리스트는 보고서에서 "JWN의 고객 경험 노력 실행, 매력적인 상품과 유통, 양쪽 배너에서의 디지털 성장이 강력한 정상가 판매와 고객 수/방문 횟수를 뒷받침했다"고 말했다. 회사는 또한 노드스트롬 자체 브랜드가 양쪽 배너에서 두 자릿수 성장을 보이며 탄력을 받고 있다고 강조했다고 그는 덧붙였다.

노드스트롬은 "신중함을 유지하면서" 연간 가이던스의 하한선을 상향 조정했다고 애널리스트는 말했다. "가이던스는 여전히 하반기에 더 약한 비교 가능 매출을 암시하고 있으며, 3분기는 애니버서리 세일의 시기 이동으로 인해 약 100bps의 영향을 받고, 올해 1주일이 적은 것으로 인해 -135bps의 영향을 받을 것"이라고 그는 덧붙였다.

JWN 주가 동향: 수요일 발표 시점에 노드스트롬 주가는 4.45% 상승한 22.08달러를 기록했다.