"美 연준 정책기조 전환 등 4개 시장 변수에 주목해야"...다이렉션 임원 인터뷰

시장 변동성이 투자자들의 관심을 끄는 가운데, 거시경제 동향을 이해하는 것이 중요해지고 있다. 벤징가와의 단독 인터뷰에서 다이렉션의 에드 에길린스키 전무는 시장을 형성하는 주요 트렌드와 유망한 투자 기회에 대해 설명했다.

주목해야 할 주요 거시 지표

에길린스키는 현재 시장 환경에서 트레이더들이 "강세든 약세든 단기적인 시장 심리 변화를 활용할 기회"가 있다고 밝혔다.

그는 잠재적 기회를 만들어낼 수 있는 몇 가지 요인을 강조했다. "1) 연준의 정책 기조가 매파에서 비둘기로 전환, 2) 미국 선거 결과와 정책에 미치는 영향, 3) 지속되는 글로벌 지정학적 리스크, 4) 경기침체에 대한 우려" 등이 그것이다.

8월 VIX 지수가 60대로 급등하며 시장 심리가 위험 선호에서 회피로 빠르게 전환된 것은 이러한 요인들로 인한 변동성을 보여준다. 에길린스키는 "엔비디아 실적, PCE 디플레이터, CPI, FOMC 회의" 등이 단기적으로 큰 시장 움직임을 유발할 수 있는 잠재적 촉매제라고 지적했다.

장기 투자 기회 탐색

장기 투자자들에게 에길린스키는 전통적인 주식과 채권을 넘어 볼 것을 권장한다. "역사적으로 원자재는 주식 및 채권과의 상관관계가 낮고 2022년과 같이 주식과 채권 시장이 어려운 환경에서도 성과를 낼 수 있는 능력을 보여왔다"며 이는 어려운 시장 상황에서 실행 가능한 옵션이 될 수 있다고 말했다.

다이렉션 오스피스 브로드 커머디티 전략 ETF(NYSE:COM)가 이러한 접근법의 예라고 그는 설명했다. "다른 광범위한 원자재 전략과 달리 항상 정적으로 100% 롱 포지션을 취하지 않으며, 가격 트렌드에 따라 개별 원자재가 하락 추세를 보일 때 현금으로 방어적 포지션을 취할 수 있다"고 에길린스키는 설명했다.

"현재 COM ETF는 12개 가능한 원자재 중 단 3개(원유, 금, 은)에만 롱 포지션을 취하고 있다" - 즉, 강한 실적 이력을 가진 원자재들이다.

에길린스키는 "원자재 사이클은 지속 기간이 길어지는 경향이 있으며, 많은 이들이 현재의 슈퍼사이클이 여전히 상당한 여력이 있다고 믿고 있다"고 덧붙였다. 이는 다이렉션 오스피스 브로드 커머디티 전략 ETF가 현재 환경에서 포트폴리오 다각화를 위한 매력적인 선택이 될 수 있음을 시사한다.