옉스트 크로스셀링 기회로 성장 예상... 애널리스트 `마진 확대` 전망

니드햄(Needham)의 라이언 맥도널드(Ryan MacDonald) 애널리스트가 옉스트(Yext, Inc.)(NYSE:YEXT)에 대한 투자의견을 '홀드'에서 '매수'로 상향 조정했다. 목표주가는 8달러로 제시했다.

옉스트 주가는 2분기 조정 주당순이익(EPS)이 예상을 상회하고 2025 회계연도 매출 가이던스가 시장 전망치를 웃돌면서 상승세를 보이고 있다.

맥도널드 애널리스트는 최근 히어세이(Hearsay) 인수 이후 옉스트의 근본적인 사업 궤도가 명확해졌다고 평가했다.

그는 히어세이 인수로 인한 초기 희석 효과에도 불구하고 향후 12-18개월 동안 상당한 마진 확대 가능성이 있다고 내다봤다.

매출 성장이 여전히 우려사항이긴 하지만, 2025 회계연도 하반기에 대한 옉스트의 수정된 전망은 적절히 보수적인 것으로 평가됐다. 크로스셀링 기회가 2026 회계연도의 유기적 성장 가속화를 견인할 수 있을 것으로 전망됐다.

어려운 판매 환경에도 불구하고 실행력 개선으로 사업이 안정화되고 있다. 총 연간반복수익(ARR)은 전년 대비 4% 감소한 3억8180만 달러를 기록했다. 그러나 직접 연간반복수익은 1년 만에 처음으로 전분기 대비 개선세를 보이며 3억1210만 달러에서 3억1340만 달러로 증가했다.

맥도널드 애널리스트는 이러한 긍정적인 변화가 판매 주기 연장과 신중한 지출 환경에 대한 지속적인 논평 속에서 이뤄졌다고 덧붙였다.

옉스트는 보수적인 매출 전망을 유지하면서도 조정 EBITDA 가이던스를 상향 조정하며 효율성 개선을 강조했다. 8월 1일 히어세이 인수 완료 이후, 옉스트 경영진은 새로 인수한 자산이 2025 회계연도에 약 3000만 달러의 기여를 할 것으로 예상하며 전망을 업데이트했다.

주가 동향: 옉스트 주가는 목요일 마지막 거래에서 13.3% 상승한 5.575달러에 거래되고 있다.