애플, 기술 하드웨어·저장장치·주변기기 업계 경쟁력 분석...고평가 논란 속 수익성은 `톱`

오늘날 빠르게 변화하고 치열한 경쟁이 벌어지는 비즈니스 환경에서 투자자와 업계 관계자들이 기업을 면밀히 평가하는 것은 매우 중요하다. 이 기사에서는 애플(NASDAQ:AAPL)을 기술 하드웨어, 저장장치 및 주변기기 산업의 주요 경쟁사들과 비교 분석한다. 주요 재무 지표, 시장 지위, 성장 전망을 분석해 투자자들에게 가치 있는 통찰력을 제공하고 업계 내 애플의 실적을 조명한다.

애플 개요

애플은 세계 최대 기업 중 하나로, 소비자와 기업을 대상으로 한 광범위한 하드웨어 및 소프트웨어 제품 포트폴리오를 보유하고 있다. 아이폰이 매출의 대부분을 차지하며, 맥, 아이패드, 애플워치 등 다른 제품들은 아이폰을 중심으로 한 광범위한 소프트웨어 생태계의 일부로 설계됐다. 애플은 스트리밍 비디오, 구독 번들, 증강현실 등 새로운 애플리케이션을 점진적으로 추가해왔다. 자체 소프트웨어와 반도체를 설계하면서 폭스콘, TSMC 같은 하청업체와 협력해 제품과 칩을 제조한다. 애플 매출의 절반 미만이 직영 매장을 통해 직접 이뤄지며, 대부분은 파트너십과 유통을 통한 간접 판매다.



애플을 자세히 살펴보면 다음과 같은 추세를 확인할 수 있다:

- 주가수익비율(P/E)이 33.62로 업계 평균보다 1.19배 높아 프리미엄 밸류에이션을 보여준다.

- 주가순자산비율(P/B)이 50.35로 업계 평균의 8.03배에 달해 장부가 기준으로 고평가된 것으로 보인다.

- 주가매출비율(P/S)이 8.89로 업계 평균의 4.25배에 달해 매출 실적 대비 고평가 논란이 있을 수 있다.

- 자기자본이익률(ROE)이 30.44%로 업계 평균보다 22.98% 높아 자기자본의 효율적 활용을 보여준다.

- EBITDA가 282억 달러로 업계 평균의 94배에 달해 강력한 수익성과 현금창출 능력을 보여준다.

- 매출총이익이 396억8000만 달러로 업계 평균의 57.51배에 달해 핵심 사업의 강력한 수익성을 보여준다.

- 매출 성장률이 4.87%로 업계 평균 196.16%를 크게 밑돌아 성장 둔화세를 보이고 있다.

부채비율



부채비율(D/E)은 기업의 자본구조와 재무 레버리지를 평가하는 데 도움이 된다.

업계 비교에서 부채비율을 고려하면 기업의 재무 건전성과 리스크 프로필을 간단히 평가할 수 있어 의사결정에 도움이 된다.

부채비율 측면에서 애플과 상위 4개 경쟁사를 비교한 결과는 다음과 같다:

- 애플은 상위 4개 경쟁사 중 중간 수준인 1.52의 부채비율을 보이고 있다.

- 이는 부채와 자본의 균형 잡힌 재무구조를 의미한다.

주요 시사점

애플의 P/E, P/B, P/S 비율은 모두 기술 하드웨어, 저장장치 및 주변기기 업계 경쟁사들에 비해 높아 이 지표들로 볼 때 주가가 고평가됐을 수 있다. 반면 높은 ROE, EBITDA, 매출총이익과 낮은 매출 성장률은 경쟁사들에 비해 느린 성장세에도 불구하고 자원을 효율적으로 활용해 강력한 수익을 창출하고 있음을 보여준다.