퍼스트솔라, 美 제조업 리쇼어링 흐름 속 `운전석` 유지할 듯... 애널리스트

트루이스트 시큐리티스의 조던 레비 애널리스트가 퍼스트솔라(NASDAQ:FSLR)에 대해 매수 의견과 함께 목표주가 300달러를 제시하며 커버리지를 개시했다.

레비 애널리스트는 퍼스트솔라의 기술력, 지속적인 연구개발(R&D) 투자, 상당한 규모의 '계약 잔고'가 현재와 미래의 모듈 기술 진보에 있어 퍼스트솔라의 경쟁력을 강화하는 핵심 요인이라고 밝혔다.

그는 전체적인 유틸리티급 태양광 시장이 여전히 변동성이 크지만, 퍼스트솔라는 투자자들에게 매력적인 장기 성장 프로필을 제시하고 있다고 분석했다. 특히 데이터센터 전력 수요 증가를 고려할 때 더욱 그러하며, 동시에 단기적 변동성은 최소화할 수 있다고 설명했다.

레비 애널리스트는 지속적인 기술 향상으로 퍼스트솔라의 모듈 경쟁력이 경쟁사 대비 개선될 것으로 예상했다.

그는 2024년부터 2026년까지 R&D 지출이 총 약 6억4000만 달러에 달할 것으로 전망했다.

애널리스트에 따르면 퍼스트솔라의 강력한 현금흐름 창출 능력과 R&D에 대한 대규모 투자 여력은 단기적인 기술 개선과 장기적인 차세대 모듈 개발 측면에서 모두 매우 중요할 것으로 보인다.

그는 퍼스트솔라의 제조 공정이 전통적인 실리콘 모듈 제조업체들에 비해 와트당 구조적인 비용 우위를 가지고 있다고 평가했다.

미국 제조업 리쇼어링이 지속되는 가운데 퍼스트솔라는 미국 모듈 제조 부문에서 "운전석을 유지할 것"이라고 전망했다.

레비 애널리스트는 2024 회계연도 퍼스트솔라의 매출이 44억2600만 달러에 달할 것으로 추정했다.

전반적으로 그는 우호적인 규제 환경 속에서 퍼스트솔라의 수직 계열화된 모델과 사업 전략에 대해 긍정적인 견해를 보였다.