카니발, 3분기 실적 호조에도 주가 하락... 월가 '4분기 가이던스에 보수적 전망 반영된 듯'

화요일 초 카니발(NYSE:CCL) 주식이 3분기 호실적 발표에도 불구하고 급락했다.

마이애미에 본사를 둔 이 회사는 흥미진진한 실적 발표 시즌 중에 결과를 발표했다. 다음은 주요 애널리스트들의 의견이다.

- 트루이스트 시큐리티스의 패트릭 숄스 애널리스트는 보유 의견과 20달러의 목표가를 유지했다.
- 모건스탠리의 제이미 롤로 애널리스트는 비중축소 의견을 유지하면서 목표가를 15달러에서 16.50달러로 상향 조정했다.
- 스티펠의 스티븐 M. 위에친스키 애널리스트는 매수 의견과 27달러의 목표가를 재확인했다.
- JP모건 체이스의 매튜 보스 애널리스트는 주식에 대해 비중확대 의견을 유지했다.

트루이스트 시큐리티스: 숄스 애널리스트는 보고서에서 카니발이 강력한 분기 실적을 보고했다고 밝혔다. 주당 조정 수익 1.27달러로 시장 예상치 1.17달러를 상회했으며, 이는 예상보다 나은 비용 절감에 기인한 것으로 분석했다. 그는 티켓 매출이 시장 예상을 소폭 하회했다고 덧붙였다.

"4분기 가이던스를 보면 수익(매출)이 시장 예상보다 약간 낮고 운영 비용은 약간 높아 보입니다"라고 애널리스트는 적었다. 4분기는 3분기만큼 강력하지 않을 것 같지만, "크루즈 회사들의 일반적인 경우처럼 가이던스에 약간의 보수성이 반영되어 있을 것으로 의심됩니다"라고 그는 덧붙였다.

모건스탠리: 롤로 애널리스트는 경영진이 4분기 순수익률을 5.0%로 전망했는데, 이는 기대에 미치지 못했다고 밝혔다. 연간 가이던스는 4.5%에서 3.5%로 하향 조정되었으며, 이는 주로 예상보다 나은 비용 절감에 기인한다고 덧붙였다.

"크루즈 예약 환경이 다른 여행 분야보다 여전히 강세를 보이고 있고, 카니발은 연료와 환율이 유리하게 작용하는 혜택을 받고 있지만, 높은 운영 및 재무 레버리지를 가진 자산 중심 모델을 가지고 있어 수익률 1% 변동이 주당순이익에 약 10% 영향을 미치므로 당사 커버리지 내 다른 종목들보다 경기 둔화에 상대적으로 더 노출되어 있습니다"라고 애널리스트는 덧붙였다.

스티펠: 위에친스키 애널리스트는 보고서에서 "우리는 견고한 실적 상승, 긍정적인 전망 코멘트, 그리고 여전히 보수적으로 보이는 수정된 가이던스를 받았습니다"라고 밝혔다. 2025년 가격 하락과 높은 비용에 대한 우려가 있지만, 카니발은 강력한 예약 상황을 보이고 있으며 해당 연도의 수익이 "2로 시작할 수 있다"고 덧붙였다.

현재의 트렌드와 수요가 지속되고 연료 및 환율의 영향이 유리하게 작용한다면, 회사는 2025년에 주당 2달러 이상의 수익을 기록할 수 있다고 애널리스트는 밝혔다. "2025년/2026년 초 예약 관련 코멘트는 여전히 고무적이며, 현재로서는 수요/지출이 둔화되고 있다고 믿을 만한 어떤 징후도 보이지 않습니다"라고 그는 덧붙였다.

JP모건: 보스 애널리스트는 카니발이 3분기에 "상위 및 하위 라인 모두에서 상승"하며 예상을 뛰어넘는 실적을 보고했다고 밝혔다. 회사는 "고마진의 동일 선박 수익 증가"와 "2025년을 위한 더욱 강력한 사업 기반"을 갖추고 있다고 덧붙였다.

"중요한 점은 티켓 가격과 선상 지출 모두 중간 한 자릿수 증가를 보이고 있다는 것입니다"라고 애널리스트는 적었다. 경영진은 2024년 연간 가이던스를 주당 1.33달러로 상향 조정했는데, 이는 시장 예상을 크게 상회하는 수준이라고 그는 덧붙였다.

주가 동향: 화요일 발표 시점 기준 카니발 주식은 3.2% 하락한 17.90달러에 거래되고 있다.