울타 뷰티, `전환기` FY25 맞아 장기 목표 달성 어려울 수도... 애널리스트 전망

BofA 증권의 로레인 허친슨 애널리스트는 울타 뷰티(Ulta Beauty, Inc.)(NASDAQ:ULTA)에 대해 중립 등급을 유지하면서 목표주가를 380달러로 제시했다.

허친슨 애널리스트는 FY25 주당순이익(EPS) 전망치를 8% 하향 조정해 22.41달러로 예상했다. 이는 매장 개설 증가로 인한 3% 하락과 마진 감소를 반영한 것이다.

울타 뷰티는 연간 매출 성장률 4-6%, 동일 매장 매출 성장률 3-4%, 그리고 낮은 두 자릿수의 EPS 성장을 전망하고 있다.

허친슨에 따르면 FY25는 전환기가 될 수 있으며, 회사가 부진한 매출에 대응하면서 시장 지위 강화와 성장 재점화를 위한 투자를 진행함에 따라 장기 목표에 미치지 못하는 실적을 기록할 수 있다고 전망했다.

또한 울타 뷰티는 30억 달러 규모의 새로운 자사주 매입 프로그램을 발표했으며, 이는 연간 EPS 성장에 500 베이시스 포인트 기여할 것으로 예상된다고 허친슨은 언급했다.

애널리스트는 울타 뷰티가 신제품 출시와 브랜드 파트너십을 통해 제품 라인업을 강화하는 데 주력할 것이라고 강조했다. 이는 연간 매출의 20-30%를 차지하며, 경영진은 강력한 파이프라인을 보유하고 있다고 밝혔다.

또한 매장 내 및 온라인 고객 경험 개선, 로열티 프로그램 강화, 소셜 미디어 존재감 확대, 프로모션 전략 개선에도 중점을 둘 예정이다.

투자는 마케팅, 로열티 이니셔티브, 샘플링, 디지털 노출, 주요 이벤트, 직원 교육, 매장 내 활동 등에 집중될 것이라고 애널리스트는 전했다.

애널리스트는 FY26 EPS 전망치를 24.44달러에서 22.41달러로 하향 조정했다.