금융서비스 업계 거인 비자, 경쟁사들과 비교 분석... 실적 우수하지만 성장세 둔화 우려

오늘날 빠르게 변화하고 경쟁이 치열한 비즈니스 환경에서 투자자와 업계 관계자들이 투자 결정을 내리기 전 기업을 철저히 분석하는 것은 필수다. 이 기사에서는 금융서비스 업계의 비자(NYSE:V)를 주요 경쟁사들과 비교 분석한다. 주요 재무 지표, 시장 위치, 성장 전망을 살펴봄으로써 투자자들에게 유용한 통찰을 제공하고 업계 내 비자의 실적을 조명하고자 한다.

비자 개요

비자는 세계 최대 결제 처리 기업이다. 2023 회계연도에 총 15조 달러에 달하는 거래량을 처리했다. 200개 이상의 국가에서 사업을 영위하며 160개 이상의 통화로 거래를 처리한다. 초당 65,000건 이상의 거래를 처리할 수 있는 시스템을 갖추고 있다.



비자를 자세히 살펴본 결과 다음과 같은 추세를 파악할 수 있다:

- 31.09의 주가수익비율(P/E)은 업계 평균보다 0.86배 낮아 주식이 저평가됐을 가능성을 시사한다.

- 14.75의 주가순자산비율(P/B)은 업계 평균의 1.82배로, 장부가 대비 고평가 됐을 수 있다는 점을 보여준다.

- 17.0의 주가매출비율(P/S)은 업계 평균의 4.05배로 높아, 매출 실적 대비 고평가 양상을 보인다.

- 12.62%의 자기자본이익률(ROE)은 업계 평균보다 4.18% 높아 자기자본을 효율적으로 활용해 수익을 창출하고 있음을 나타낸다.

- 64.5억 달러의 EBITDA(법인세·이자·감가상각비 차감 전 영업이익)는 업계 평균의 7.5배로 높아 강력한 수익성과 견고한 현금흐름 창출 능력을 보여준다.

- 71.3억 달러의 매출총이익은 업계 평균의 5.84배로 높아 핵심 사업에서 강력한 수익성을 보여준다.

- 9.57%의 매출 성장률은 업계 평균 10.41%보다 낮아 매출 실적이 다소 부진한 모습을 보인다.

부채비율



부채비율(D/E)은 기업의 부채가 자기자본 및 자산 가치와 비교해 어느 정도 수준인지를 보여준다.

업계 비교 시 부채비율을 고려하면 기업의 재무 건전성과 리스크 프로필을 간단히 평가할 수 있어 합리적인 의사결정에 도움이 된다.

부채비율 측면에서 비자와 상위 4개 경쟁사를 비교한 결과는 다음과 같다:

- 비자의 부채비율은 0.54로 상위 4개 경쟁사에 비해 낮아 상대적으로 견실한 재무 상태를 보여준다.

- 이는 비자가 부채 조달에 덜 의존하고 있으며 부채와 자기자본 간 균형이 양호함을 의미한다.

주요 시사점

비자의 경우 동종업계 대비 주가수익비율(P/E)이 낮아 저평가 가능성을 시사한다. 반면 높은 주가순자산비율(P/B)과 주가매출비율(P/S)은 시장의 강한 기대감과 높은 매출 배수를 나타낸다. 자기자본이익률(ROE), EBITDA, 매출총이익 측면에서 비자는 높은 수익성과 운영 효율성을 보여준다. 그러나 낮은 매출 성장률은 금융서비스 부문 내 경쟁사들과 비교해 향후 실적에 대한 우려를 낳을 수 있다.