라스베이거스 샌즈 주가 `매력적`... 증권가 `마카오 회복세 주목, 팬데믹 이전 수준 회복 전망`

라스베이거스 샌즈(Las Vegas Sands Corp, NYSE:LVS)가 3분기 주당순이익과 매출 전망치를 하회했음에도 불구하고 마카오 시장에서의 강세와 지역 회복에 대해 증권가로부터 호평을 받고 있다.

라스베이거스 샌즈 분석

모건스탠리의 스티븐 그램블링(Stephen Grambling) 애널리스트는 LVS에 대해 목표가 55달러로 '비중확대' 의견을 유지했다.

스티펠의 스티븐 위에친스키(Steven Wieczynski) 애널리스트는 '매수' 의견을 유지하면서 목표가를 55달러에서 64달러로 상향 조정했다.

모건스탠리의 LVS 분석
그램블링 애널리스트는 최근 투자자 노트에서 싱가포르의 약한 홀드로 인해 매출과 이익이 예상을 하회했지만 마카오 지역 실적은 강세를 보였다고 밝혔다.

"마카오 EBITDA는 5억8700만 달러로 긍정적인 서프라이즈였다"고 그램블링은 말했다.

애널리스트는 이 EBITDA 총액이 2분기 대비 증가했고 추정치를 상회했다고 언급했다.

라스베이거스 샌즈는 배당금 인상과 20억 달러 규모의 자사주 매입, 그리고 3분기에 4억5000만 달러의 자사주 매입을 발표했다.

"자사주 매입과 배당금을 합치면 시가총액의 약 7%에 해당한다"고 그램블링은 덧붙였다.

애널리스트는 투자자들이 마카오 실적과 지역에 대한 긍정적인 코멘트에 좋은 반응을 보일 것으로 예상했다.

그램블링은 운영비용 절감과 프로모션 활동 개선이 마카오 지역에 대한 투자자들의 신뢰를 높일 것이라고 말했다.

"최근 마카오 중심 주식들의 상승에도 불구하고 LVS는 우리의 2025년 예상 EBITDA의 약 11배에 거래되고 있어, 과거 12개월 선행 13.5배보다 낮은 수준이다."

스티펠의 LVS 분석
위에친스키 애널리스트는 최근 투자자 노트에서 라스베이거스 샌즈 주가가 9월 초 이후 약 30% 상승했음에도 분기 실적과 회사 코멘트 이후 추가 상승 여력이 있을 수 있다고 밝혔다.

"우리는 현 시점에서 LVS 주식의 설정이 매우 매력적이라고 믿으며, 주가가 현 수준에서 더 상승할 수 있게 할 여러 촉매제들이 있다고 본다"고 위에친스키는 말했다.

애널리스트는 투자자들이 마카오 관련주에 더 편안해짐에 따라 주가가 60달러 이상으로 갈 수 있는 명확한 경로가 보인다고 말했다.

"마카오 중심 종목들은 수요 패턴이 가속화되고 있어 긍정적인 실적 전망 수정이 가능할 것으로 보이는 그룹이 될 것이다."

애널리스트는 이전에 투자자들이 중국 주식을 꺼려했지만, 이제 이 지역과 마카오 관련주에 대해 낙관적인 견해를 보이며 앞으로 소유할 가장 좋은 종목 중 하나로 보고 있다고 밝혔다.

"우리는 마카오의 방문객/소비 트렌드가 계속 가속화되어 결국 팬데믹 이전 수준에 도달할 것이라고 믿는다."

애널리스트는 라스베이거스 샌즈의 향후 촉매제로 10월/11월 마카오 GGR 데이터, 2024년 선거 종료로 중국/미국 관계에 대한 투자자들의 이해도 향상, 그리고 11월 중순의 투자자 미팅을 강조했다.

"누가 선거에서 이기든 향후 4년간 미국을 이끌 사람이 누구인지 알게 되면 투자자들은 잠재적인 장단점을 더 잘 예측할 수 있고 결국 중국/미국 관계가 안정적인 기반 위에 있을 것이라는 점을 이해하게 될 것이다."

위에친스키는 라스베이거스 샌즈를 세계 최고의 게이밍 시장인 마카오에서 지배적인 위치를 차지하고 있는 "게이밍 업계에서 가장 방어적인 종목 중 하나"라고 평가했다.

LVS 주가 동향: 라스베이거스 샌즈 주가는 목요일 2% 상승한 51.83달러를 기록했다. 52주 주가 범위는 36.62달러에서 55.66달러다. 라스베이거스 샌즈 주식은 2024년 들어 1% 상승했다.