테슬라·엔비디아 주도 시장 랠리에 美 투자펀드 `곤혹`... 세금 소송 피하려 주식 매도 압박

기술주 주도의 주식시장 급등으로 미국의 주요 투자펀드들이 세금 규정을 준수하기 위해 주식 매도에 나서고 있다. 이는 포트폴리오 다각화를 의무화하는 규정을 위반하지 않기 위한 조치다.

무슨 일이 있었나

피델리티와 T 로우 프라이스 같은 투자 거물들이 미국 세법 위반을 피하고자 주식을 매도하고 있다. 최근 기술주 랠리로 이들 펀드가 미국 국세청(IRS)이 정한 한도에 근접하게 됐다. 파이낸셜타임스(FT)가 금요일 보도한 바에 따르면, IRS는 뮤추얼펀드와 ETF를 포함한 '규제 대상 투자회사'에 대해 대규모 보유 종목을 포트폴리오의 50% 미만으로 유지하도록 요구하고 있다.

전통적으로 전문 펀드에 영향을 미치던 이 규정이 이제는 미국 주요 기술주의 상승으로 인해 약간의 초과 비중 포지션에도 영향을 미치고 있다. 이러한 급등으로 S&P 500 지수에서 엔비디아(Nvidia Corp.)(NASDAQ:NVDA), 애플(Apple Inc.)(NASDAQ:AAPL), 메타플랫폼스(Meta Platforms Inc.)(NASDAQ:META), 마이크로소프트(Microsoft Corp.)(NASDAQ:MSFT), 아마존닷컴(Amazon.com Inc.)(NASDAQ:AMZN) 같은 기술 대기업들이 올해 상승분의 거의 46%를 차지하는 집중 현상이 나타났다. 액티브 펀드 매니저들은 이러한 지수를 능가하는 데 어려움을 겪고 있다.

피델리티의 블루칩 그로스(NASDAQ:FBGRX)와 블랙록의 장기 미국 주식 ETF(NASDAQ:BELT) 같은 펀드들은 이미 50% 임계값을 초과했다. 아직 벌금은 부과되지 않았지만, 펀드들은 IRS 규정을 준수하기 위해 포트폴리오를 재조정해야 한다. IRS는 개별 사례에 대해 언급을 거부했다.

왜 중요한가

테슬라(Tesla Inc.)(NASDAQ:TSLA)의 인상적인 실적으로 두드러진 최근의 기술 섹터 랠리는 시장에서 기술주의 변동성과 영향력을 잘 보여준다. 테슬라는 강력한 분기 실적 발표 후 18% 급등하며 2021년 3월 이후 최고의 세션을 기록했다. 그럼에도 불구하고 시장 심리는 여전히 조심스러운 상태다.