STM, 3분기 실적 발표... 자동차 수요 약세·마진 압박 두드러져

STM마이크로일렉트로닉스(STMicroelectronics N.V.)(NYSE:STM) 주가가 목요일 하락세를 보이고 있다. 회사는 32억5000만 달러의 매출을 기록해 전년 동기 대비 26.6% 감소했지만, 시장 예상치 32억4700만 달러를 소폭 상회했다.

회사는 매출이 자사 전망치의 중간 지점에 부합했다고 밝혔다. OEM 판매는 17.5% 감소했고, 유통 판매는 45.4% 하락했다.

아날로그 제품, MEMS, 센서(AM&S) 부문 매출은 13.3% 감소한 11억8500만 달러를 기록했는데, 주로 이미징과 아날로그 제품 감소가 원인이었다.

전력 및 개별 소자(P&D) 부문 매출은 18.4% 감소한 8억700만 달러였다. 마이크로컨트롤러(MCU) 부문 매출은 43.4% 감소한 8억2900만 달러로, 주로 범용 MCU 감소가 영향을 미쳤다.

디지털 IC 및 RF 제품(D&RF) 부문 매출은 ADAS 감소로 29.7% 하락한 4억2600만 달러를 기록했다. 매출 실적은 개인용 전자기기 부문에서 회사 예상을 상회했고, 산업 부문에서는 예상보다 감소폭이 작았으나 자동차 부문에서는 기대에 미치지 못했다.

총이익률은 제품 믹스와 판매 가격, 그리고 유휴 설비 비용 증가로 인해 전년 대비 980 베이시스 포인트 하락한 37.8%를 기록했다. 영업이익률은 분기 중 1.63 퍼센티지 포인트 하락한 11.7%를 기록했다. 주당순이익(EPS)은 0.37달러로 시장 예상치 0.33달러를 상회했다.

STM의 영업활동 현금흐름은 절반 이상 감소한 7억2300만 달러였으며, 잉여현금흐름은 1억3600만 달러로 크게 감소했다. 9월 28일 기준 STM의 순금융자산은 31억8000만 달러로, 6월 29일의 32억 달러에서 소폭 감소했다. 이는 총 유동성 63억 달러와 총 금융부채 31억2000만 달러를 반영한 수치다.

장-마크 셰리(Jean-Marc Chery) STM 사장 겸 CEO는 "우리는 300mm 실리콘(아그라테와 크롤레) 및 200mm 실리콘 카바이드(카타니아) 웨이퍼 생산능력을 가속화하고 글로벌 비용 기반을 재조정하기 위해 새로운 전사적 프로그램을 시작하고 있다"고 말했다.

그는 "이 프로그램을 통해 2027년까지 연간 수억 달러 대의 비용 절감 효과를 거두며 개선된 운영 효율성으로 매출 성장 능력을 강화할 수 있을 것"이라고 덧붙였다.

전망: STM은 4분기 매출이 전분기 대비 2.2% 증가한 33억2000만 달러(±350bp)를 기록하고, 총이익률은 38%(±200bp)를 기록할 것으로 예상하고 있다.

STM은 현재 2024 회계연도 매출을 132억7000만 달러로 전망하고 있는데, 이는 시장 예상치 133억6600만 달러를 하회하는 수준이다. 이는 전년 대비 23.2% 감소한 수치로, 이전 분기에 제시한 범위의 하단에 해당하며, 총이익률은 당시 제시한 수준을 약간 밑돌 것으로 예상된다.

셰리 CEO는 "현재 고객 주문 잔고와 수요 가시성을 바탕으로 볼 때, 2025년 1분기 매출은 2024년 4분기 대비 정상적인 계절성을 크게 상회하는 수준으로 감소할 것으로 예상된다"고 말했다.

주가 동향: STM 주식은 목요일 마지막 확인 시점 기준 1.25% 하락한 27.21달러에 거래되고 있다.